7764 подписчика
начало ⬆️
Но как бывает в обычной жизни? Возьмем предпринимателя, у которого есть бизнес, приносящий 40% годовых. Когда ему говоришь о диверсификации и распределении, он интересуется, каков будет доход. Ты, разумеется, называешь скромные 15–18% годовых (речь о рубле), на что следует закономерное «ну и на кой мне это нужно». Вот он сейчас реинвестирует в свой бизнес и получит 40% годовых, а еще лучше — возьмет кредитное плечо, чтобы получились баснословные 120%! Я не спорю, это работает. В 95% случаев — до поры до времени (пока не ввели новый налог, не приняли другой закон, не появились свежие санкции и т.д.). Возьмем трейдера, который в месяц делает по 10%, — на кой ему распределение, если он будет капитализировать, и через 10 лет все деньги мира — его! Так вот, основываясь на личном опыте и опыте умных людей, которых я встречал и с которыми работаем, всё это долгосрочно плохие идеи. Хотя деньги не мои.
Немного отклонился. Возвращаясь к вопросу БПИФ. Учитывая все факторы и косвенные издержки, для меня вопрос о рациональности использовать БПИФ вместо подбора отдельных акций не стоит. Максимум, что я могу сделать, — это добавить отдельные акции, которых нет еще в индексе. Об этом я когда-то писал на канале и рассказываю на второй встрече по финансовому плану (например, Астра, Софтлайн, Белуга, были порты, которые сейчас снова добавляем и т.д.). Наивно поднимать вопрос о том, чтоб собирать индекс самостоятельно, если большинство даже не умеют дисциплинированно следовать плану!
Справедливости ради, у нас есть клиент, которому мы собираем индекс Мосбиржи самостоятельно. Используем, правда, для этого равновзвешенный индекс, а не по капитализации, но все же. Почему так? А потому, что он структурировал свои активы через ЗПИФ и сделал это специально для упрощения процесса наследования активов. Соответственно, в данном случае нет смысла в ЗПИФ покупать чей-то БПИФ и платить дополнительные комиссии, когда основные плюшки в виде экономии на налогах уже зашиты у тебя.
Я люблю цифры - у них нет двойных смыслов. Два - значит два. Однако, люди в большинстве любят сказки, ведь цифры - это сложно.
Как итог: не нужно заморачиваться вопросами, которыми не нужно заморачиваться. Уж лучше потратить время, силы и нервы на что-то другое, более прибыльное или приятное.
1 минута
21 декабря 2023