10,2 тыс подписчиков
Облигации и ETF на облигации, номинированные в USD и EUR и доступные за рубежом
После поста о возможностях инвестиций в валютный долговой рынок в России мы решили поэкспериментировать с подборкой соответствующих инструментов, доступных для тех, кто инвестирует вне нашей страны. Это особенно интересно, потому что мы хотим добавить иностранные облигации в наш сервис «Анализ облигаций».
Обычно, такие инвестиции осуществляются через известного брокера IB, поэтому мы учли доступность и ликвидность инструментов именно у него. Спред по ним является приемлемым, операции можно проводить онлайн, один лот не превышает $5000 (обычно $1 или $2 тыс.).
Само собой, при инвестициях в облигации особенно важно помнить о налоговых последствиях – та же валютная переоценка, если вы являетесь налоговым резидентов России, может «съесть» большую часть вашей доходности в валюте (особенно при погашении облигаций).
Здесь есть много нюансов и, часто, инвестиции в ETF облигаций могут быть интереснее с точки зрения налоговой гибкости. Например, фонды без выплат (с реинвестированием) купонов не будут создавать лишних налоговых последствий тогда, когда вам это не нужно. Большинство фондов в США выплачивают доходы, так как это делать выгоднее с налоговой точки зрения, чем реинвестировать их (то есть, у фондов нет особенного выбора). Но фонды из других юрисдикций (например, Ирландии) могут реинвестировать купоны и вы можете избежать образования «лишних» налогов (реализовать прибыль или убыток именно тогда, когда вам необходимо).
Помимо обстоятельств с обычными налогами и, если вы, в частности, инвестируете в США, могут возникать негативные последствия и с налогом на наследство. Здесь также все сложно, но по возможности, нерезидентам лучше избегать владения активами эмитентов из США. И в этом случае фонды и облигации из Европы и других стран также могут быть более предпочтительными.
Помимо картинки ниже, вы можете посмотреть подборку облигаций и ETF на облигации в этом файле Excel.
=======
Не является инвестиционной рекомендацией.
Будем благодарны любой критике, комментариям и пожеланиям.
1 минута
29 декабря 2023
142 читали