119 подписчиков
Чему нас научила СВО?
В чате есть отличный комментарий по теме, участник постепенно вкусив фондовый рынок и ведомый увещеваниями брокеров продал квартиру, вложил свои деньги в диверсифицированный портфель и получил в итоге заморозку и обнуление активов.
История разрушительная, но судя по статистике от ЦБ коснулась не такого большого количества граждан в стране(200-300 тысяч инвесторов). Ну и пока нет новостей, что кто-то по этой причине свел счеты с жизнью - а это ОЧЕНЬ хорошо.
Подводочка была для того, чтобы сегодня обсудить несколько уроков СВО и разделения мира для инвесторов в России.
Чему нас научили эти два года.
Что это значит в практическом смысле?
Сейчас будет мудрость задним числом, которая уже ни на что не повлияет в ваших прошлых решениях, но позволит хотя бы не напортачить в будущем.
Взял на себя смелость сформулировать несколько тезисов и проверить их об мантры о диверсификации, терпении и разумном распределении активов, которые записаны в умных книгах и продаются как СЕКРЕТ.
Поехали:
1) Риски финансовой инфраструктуры или уменьшаем количество посредников. Джон Богл постоянно твердил о том, что доходность инвесторов разрушают комиссии посредников и налоги. С налогами мы пока ничего поделать не можем, а вот количество посредников - этим параметром можно управлять. И как учит нас СВО - их должно быть минимально возможное количество в цепочке владения активом. Для примера - все наши ETF и акции, в цепочке владения которых выступают несколько банков-депозитариев несут риск контрагента, который до СВО воспринимался как несущественный. Но именно о подобных рисках пишет Нассим Таллеб. О тех самых, что маловероятны, но с учетом длинного периода вашей инвестиционной истории вероятность их наступления возрастает. Итак, вывод тут простой - желательно иметь в цепочке владения 1 депозитарий и 1 брокера. Все. Фонды с прокладками из других юрисдикций(привет FinEx) - должны получать коэффициент риска X3 и отметаться при рассмотрении.
2) Тот же риск касательно оберток акций квазироссийских компаний. Если вы покупаете на бирже в РФ бумагу, которая обернута в GDR, значит вы получаете все риски из пункта 1. И надо руководствоваться тем же правилом.
3) Брокер-биржа-бумага должны быть из одной юрисдикции. Если хоть один элемент находится под действиями иного законодательства, такой актив и схема доступа к нему отметаются. То есть, все покупки иностранных акций через Фридом в Казахстане - это тот же уровень риска, что и условные ETF Vanguard от Тиньков через НРД. Кому-то может и повезет, кому-то может везти довольно продолжительное время. Но пока идет возгонка истерии на разделение мира и изоляцию граждан России от мировых финансов, эта схема может заморозить ваш капитал в любой момент.
4) USD/Eur и производные на них на счете в банке РФ, брокере, бирже - риск обнуления или несоответствия курса при принудительной конвертации. Используйте юани или золото в периметре РФ.
Дополняйте список в комментариях в чате -->
2 минуты
8 декабря 2023