119 подписчиков
В секторе недвижимости(REIT) развиваются сразу несколько шекспировских драм.
Одна из них MPW. Эта бумага была у меня в портфеле с 2019 года, на короткое время выбывала, а потом была ликвидирована со стартом СВО.
Одновременно с этим ФРС начали поднимать ставку и для REIT компаний, которые все активы покупают за счет кредита, это очень быстро стадо проблемой. В общем, СВО и риски заморозки заставили меня продать MPW раньше собственного пересмотра оценки бизнеса.
В случае MPW за два года акционеры потеряли 80% капитала. Если ставка будет оставаться еще хотя бы пару лет на уровне выше 4%, многие компании сектора будут банкротиться.
Так что среди излюбленных дивидендными раньте «денежных коров» REIT’ов уже бушует кризис, но пока растут бигтехи на него не хотят обращать внимание. А очень бы стоило.
Около минуты
28 ноября 2023