25,8 тыс подписчиков

🎁 IPO Совкомбанка – подарок на Новый год?

Регулярно публикуем статьи из социальной сети для инвесторов «Профит» на Дзене. Сегодня — полезный материал от автора Alex_Abramyan.

Совкомбанк несколько лет подходил к IPO очень близко и вот наконец – свершилось! Я очень рад этому событию, потому что на бирже есть, по сути, только два нормальных банка - $SBER и $TCSG, а на остальные смотреть больно. Исключением разве что в этом году еще стал $BSPB Но теперь у нас станет на один качественный и растущий банк больше! Разбираю для вас IPO

💪 Чем интересно IPO?

В этому году было много размещений и рынок уже подустал, особенно на фоне Нового года. Тем не менее расслабляться пока рано, ведь Совкомбанк интересен хотя бы потому, что темпы роста акционерного капитала +31% в год за последние 10 лет. Простыми словами – на столько бы минимум органически росли ваши акции ежегодно, вложись вы в 2013. А ваши инвестированные тогда 100 тысяч рублей превратились бы уже в 1,48 миллиона!

Причем пространство для роста остается: сейчас банк занимает всего 1,6% рынка, хотя и является системно значимым и входит в ТОП-10 крупнейших банков России. Также отмечу, что с 2020 года число розничных клиентов выросло на 75% до 15 млн человек, причем каждый второй готов рекомендовать банк, который к тому же занимает первое место в народном рейтинге banki ru.

Сильной стороной Совкомбанка также является диверсификация: банк зарабатывает не только на «кредитах и депозитах», но и на страховании, лизинге и других услугах. С рисками банк плотно работает и при выдаче кредитов: 61% из них – обеспеченные, а в корпоративном бизнесе фокус сделан на средние и крупные предприятия с невысокими рисками. Так что Совкомбанк подходит консервативным и умеренным инвесторам благодаря своей устойчивости, предсказуемости и стабильности. Ну и существенный рост акций тоже не может не радовать. Это, конечно же, не рекомендация, а пища для размышлений

🔎 Какие условия размещения?

Теперь давайте посмотрим на условия размещения. Стоимость одной акции составит от 10,5 до 11,5 рублей, причем в одном лоте будет 100 бумаг. Это означает, что банк организаторы оценили в 200-219 млрд. Много это или мало? Это крайне дешево! У Совкомбанка акционерный капитал 232 млрд, то есть это как купить кошелек за 200 рублей, в котором лежит 232 рубля. Более того, банк ведь активно растет и развивается – логично бы ему стоить дороже. К тому же P/E составит вообще 2,2х-2,4х, так что цена прям очень привлекательная

Совкомбанк хочет привлечь 10 млрд рублей, что в целом посильная сумма. Отмечу, что половина объема уже подписана институциональными инвесторами, что тоже позитивный знак, поскольку они заходят надолго, а не спекулятивно, чтобы выскочить в первый же день. Важно, что текущие акционеры не продают ни одной акции – все деньги пойдут в компанию! Значит, верят в то, что потом смогут продать значительно дороже

Акции будут включены в первый котировальный список ММВБ. Принять участие могут в том числе и неквалифицированные инвесторы. Продать акции можно будет в первую же минуту торгов – ограничений нет. Единственное, продать акции не смогут мажоритарные акционеры в течение полугода, что тоже исключает навес из акций после размещения

👉 Вывод

Я однозначно буду участвовать. Мой ажиотаж вызван тем, что банк размещают очень дешево, в IPO идут институциональные инвесторы, и Совкомбанк обладает огромным пространством для роста, так что заработать, на мой взгляд, можно будет как и в день открытия торгов, так и на длинной дистанции.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

2 минуты

4 декабря 2023

205 читали