72 подписчика
Хорошая картинка от Сергея Блинова. Мы, конечно, третьи с низу, но все же у нас далеко не так плохи дела, как у Турции или Аргентины. И корреляция с нефтью на долгосроке есть, хоть сейчас она и сломалась, как это было в 2022 году. Но со временем она восстановится.
Кстати, в 2022 году эта раскорреляция была видна уже в январе, а то и в декабре 2021 года. Это все были намеки к тому, что случилось 24 февраля. Инорезы выходили из российских активов и из рубля. В результате все это падало в цене. Закон рынка.
В году текущем это произошло не просто на падении чистого экспорта, а в том числе на том, что экспорт в основном происходил в одних валютах - юанях, дирхамах, а импорт - несколько в других, в том числе в "запрещенных" долларе и евро. И арбитраж, который раньше работал бы на раз, сейчас затруднен по причине сложностей с долларом и евро.
В общем, эта ситуация рано или поздно выровняется. Понятно, что хотелось бы придти к этому не через 100 лет, а лучше даже не через год. Но тут уж как получится.
Около минуты
18 ноября 2023