434 подписчика
💰Золото и серебро на бирже
$GLDRUB_TOM
$SLVRUB_TOM
🔍Разберем два главных российских инструмента в этой теме — поставочное золото и серебро из хранилища Мосбиржи.
Этой осенью исполнилось ровно 10 лет с момента запуска торгов драгметаллами на Мосбирже. На тот момент они мало кого заинтересовали: в первый месяц объем сделок с золотом составил всего 200 граммов.
Сейчас оборот в этой секции составляет 100–200 килограммовых слитков в день золотом и 200–300 кило серебром. Несмотря на санкции и разрыв депозитарных мостов, котировки в Москве по-прежнему следуют за мировыми.
За время обращения на бирже золото и серебро принесли 320% и 220% в рублях. Это 15% и 12% годовых в среднем. Интересно, что золотая пара GLDRUB за эти десять лет обогнала рынок акций со всеми его накопленными дивидендами.
💼Где биржа хранит металл?
Самое важное отличие пар GLDRUB (золото) SLVRUB (серебро) от всех других инструментов (фьючерсы, фонды, акции) в том, что они — поставочные, то есть обеспечены физическими слитками.
Прийти и пощупать свой металл нельзя, но его можно вывезти и забрать, если есть лицензия на обращение. Существует уполномоченное хранилище, операторы по перевозке слитков и поставщики (аффинажные заводы).
Для физлиц, купивших золото и серебро на бирже, их доля хранится бесплатно. Схема обмена металла на деньги и обратно похожа на банковские ОМС (обезличенные счета), только тут гарантом выступает Мосбиржа.
👍Низкий спред и комиссия
Наиболее близкий аналог GLDRUB и SLVRUB — это металлические счета в банках, но биржевое золото на порядки дешевле в плане спреда. Конвертация из рублей в металл и обратно на бирже обходится в десятые и сотые доли процента.
Для сравнения, крупнейший в стране банк продает обезличенное золото со спредом более 7%, а серебро со спредом более 11%. Наценка банка к биржевой цене — до 5%. И это на момент активных торгов.
У разных брокеров разные комиссии на покупку валютных пар, а также серебра и золота, которые формально отнесены к валюте. В случае с БКС комиссия — нулевая. То есть металл можно купить и хранить бесплатно.
☝️Какие есть подводные камни
Металлы нельзя перевести в другой депозитарий, как акции или расписки. С одной стороны, это еще раз подтверждает, что вы имеете дело с физическим активом, а не просто бумажкой, привязанной к цене золота и серебра.
С другой стороны, из-за правил учета и клиринга биржа приравнивает золото и серебро к денежным средствам и считает их активами брокера, а не клиента. А значит, вы должны быть уверены в своем брокере на 100%.
Еще важный нюанс: с металлов, как и с валюты, брокер не удерживает налог. Это может быть как плюсом (декларация займет месяцы, а деньги пока работают), так и минусом (если забудете оплатить, налоговая сама потом «напомнит»).
📌Коротко
- Биржевое золото (GLDRUB) и серебро (SLVRUB) обеспечены реальным металлом на хранении у биржи, которая свою очередь аффилирована с ЦБ.
- Российское золото и серебро торгуется уже более 10 лет, успешно пережило два этапа санкций, и пока только набирает торговые обороты.
- Историческая доходность пар GLDRUB и SLVRUB весьма достойная, и золото в рублях за 10 лет обгоняет индекс акций с дивидендами.
- Поставочное золото и серебро на Мосбирже торгуются с дисконтом к мировым ценам, но этот дисконт стабилен и не приносит убытки инвесторам.
- Покупка и продажа биржевого золота и серебра обходится во много раз дешевле, чем ОМС в банках, спреды 0,02-0,2% против 5–10%.
- Хранение золота на бирже бесплатно, покупка фактически бесплатна (при последующей продаже у БКС стандартные 0,3%).
- Прибыль после продажи металла рассчитывает брокер, но налог надо заплатить самостоятельно.
2 минуты
18 ноября 2023