1411 подписчиков
Акции и облигации, или криптовалюта?
Общепринятая концепция инвестирования основана на составлении портфеля из акций и облигаций, про "классическую форму" 70/30 думаю слышал каждый. И в целом, до появления криптовалют, этот метод был и остаётся вполне обоснованным.
Но проблема в том, что чистая доходность рынка акций (выше инфляции) превышает доходность рынка облигаций всего на 1-2%, при большем уровне риска (что логично: выше риск - выше премия за этот самый риск).
Однако с появлением криптовалюты ситуация чуть изменилась. За свою недолгую историю существования (Bitcoin появился всего 15 лет назад, да и то в первые годы своего существования едва ли рассматривался как значимый инвестиционный инструмент) криптовалюты уже довольно плотно интегрировались в мировую финансовую систему, и с каждым годом все меньше сомнения в том, что данный вид активов с нами в серьез и надолго, о чем свидетельствует неподдельный интерес крупных венчурных фондов, и целых стран, а со дня на день будут запущены инструменты для ещё большего принятия (имею ввиду ETF).
Так к чему я веду? Не смотря на то, что акции это вполне себе рабочий инструмент, для долгосрочного формирования портфеля, на данный момент я не вижу в них какого либо смысла, поскольку премия за риск незначительная (1-2%), в то время как рынок криптовалюты обладает куда более высоким потенциалом роста, хоть и с очень высоким риском. При этом если сравнивать по отдельности, то некоторые акции по волатильности порой хужу, чем мем-токены, ну да ладно.
Для себя я нашёл баланс в комбинации двух классов активов: облигации и криптовалюта, без акций вообще, по крайней мере на данном этапе, поскольку рынок акций я вижу как полу-меры. А вот комбинация низкорисковых облигаций, в частности ОФЗ + высокорисковые криптовалюты, но с огромным потенциалом роста мне представляется наиболее оптимальным решением.
Облигации дают нам некую гарантию безопасности, при этом покрывают инфляцию на несколько процентов, в то время как крипта сулит нам более ощутимую доходнось (не +1-2%, выше облигаций), а уже +25-50%, что даже при соотношении 50/50 покажет результат +15-30% выше инфляции (держим в уме, что лучшие инвесторы мира, такие как Баффет показывают доходнось +15% выше инфляции и считаются признанными гениями инвестиций). Как говорится: если уж и брать высокие риски в инвестировании, то пусть они сполна оплачиваются достойной премией, а не в смешные +2%.
Такой подход - комбинировать высокорисковые активы (в виде криптовалюты) с низкорисковыми (в виде ОФЗ, недвижимости, даже золота в конце концов), в подходящих пропорциях, лично мне позволяют ощущать внутренне состояние комфорта (вещь сугубо индивидуальная), и становится совершенно не важно, куда пойдет курс крипты вверх или вниз, да и с облигациями кореляциея не высока, что только снижает общую волатильность и сохраняет нервную систему.
2 минуты
5 ноября 2023