28 подписчиков
Ставка уже 15%, а у тебя есть план?
На прошлой неделе ЦБ повысил ключевую ставку до 15%, обозначив следующие ключевые тезисы:
• На заседании в декабре может рассматриваться ставка 15% или 16%
• Прогноз по средней ставке на 2024 г. был повышен до 12,5–14,5%
• Жесткая ДКП может держаться на протяжении «нескольких кварталов». Снижать ставку ЦБ начнет тогда, когда увидит устойчивое замедление базовых компонент инфляции.
Каков мой инвестиционный план на ближайшие полгода, учитывая тезисы ЦБ и желание властей удерживать рубль на приемлемых для него уровнях:
1. Акции – если посмотреть на график индекса Мосбиржи MOEX (красно-зеленый), то он уже достаточно сильно вырос за год и начал «буксовать» в районе 3300п. На фоне высокой ставки, акции выглядят не так уж и привлекательно. Поэтому некоторые инвесторы предпочтут переложиться из акций в облигации: зафиксируют хорошую доходность по акциям + получат высокую доходность по облигациям. В связи с этим ожидаю снижение стоимости акций в ближайшие полгода (до начала следующего дивидендного сезона). Таким образом, часть акций планирую продавать.
2. По облигациям - если посмотреть на график индекса государственных облигаций RGBI (оранжевый), то он, наоборот, целый год снижается и текущие уровни выглядят вполне привлекательными для начала их покупки. При этом у корпоративных облигаций доходность ещё выше. Если ЦБ РФ в декабре повысит ставку до 16% - буду докупать.
3. Валюта – уровни по USD/RUB=90-100, скорее всего, вполне приемлемые для властей. При приближении к нижней её границе буду покупать, если цена уйдёт еще ниже, то докупать. Т.к. наличная валюта мне пока не нужна, а также для получения дополнительного «пассивного» дохода, планирую покупать «замещающие облигации». Также буду рассматривать покупку юаней в районе CNY/RUB=12,5, с последующим приобретением на них облигаций российских компаний.
4. Золото – сейчас уже стоит дороговато (более 2 000 $/унцию), но при снижении стоимости буду рассматривать к покупке «золотые» облигации компании «Селигдар».
1 минута
31 октября 2023