44 подписчика
Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» собирается провести IPO на Московской бирже в декабре текущего года, об этом заявил владелец компании Павел Победкин.
Размер размещения может составить от 1 млрд до 1,5 млрд руб. Привлеченные от IPO средства Кристалл планирует направить на развитие производства, логистики и маркетинга. Организатором выступит «Финам».
Также в компании рассматривают механизм cash-in, согласно которому средства поступают в капитал компании за счет доп эмиссии акций.
Free-float по итогам IPO составит не более 15%.
Ключевые финансовые показатели 2022 г ( к 2021 г):
Активы – 3,105 млрд руб (+20%).
Выручка – 2,172 млрд руб (+48%).
Чистая прибыль – 105 млн руб (+119%).
Рентабельность EBITDA – 12% (+3 п.п.)
За I полугодие 2023 года выручка компании выросла до 1,4 млрд рублей, почти в два раза к аналогичному периоду 2022 года. Чистая прибыль составила 31 миллион рублей или +3,33% к полугодию 2022 году.
Расчет Кристала в плане роста был в замещении ушедших с рынка иностранных брендов, но теперь такой потенциал сомнителен, ведь параллельный импорт наладили и свободная казалось бы ниша вновь занята.
Весной 2023 года Кристалл впервые вышел на долговой рынок, разместив на Мосбирже трехлетние облигации на 300 млн рублей с квартальным купоном и доходностью к погашению 14,21%. Доходность высокая, значит и рискованность тоже (рейтинг ruB+).
На текущий момент, Кристал не входит и в 10ку крупнейших производителей водки в России, однако если он нарастит производство в 2 раза, то ворвётся с ноги в этот рейтинг и может занять сразу 7 место. Планы по развитию довольно амбизионы, но пока видимых шагов к их реализации, кроме недавней новости о текиле, нет.
Есть подозрение, что из-за того, что эмитент весьма небольшой, у данных бумаг будет не очень высокая ликвидность. А цена может быть завышена. Это не Белуга и даже не Абрау, которые уже представлены на бирже.
Мое мнение, что пока Компания интересна только как спекулятивная история участия в IPO.
(с) Сосисочный бух @sosisochnayagazeta
1 минута
10 ноября 2023