1 подписчик
⛽️ $LKOH (Лукойл). #РАЗБОР. 1 часть.
На днях Лукойл пробил сентябрьские хаи и уже летит выше, за 2 недели +15%.
Ведомости предполагают, что рост связан с инсайдом по выкупу у нерезов. Логика в том, что инсайдеры узнали информацию, побежали покупать и разогнали акцию.
Вот только главным "нерезом" является Леонид Федун, он владеет 9% акций. Он долго был вице-президентом Лукойла, а сейчас живёт в Лондоне, владеет своей долей через оффшоры.
Сейчас он не получает дивиденды (они тупо не доходят) и имеет риск попасть под санкции. Чтобы это избежать и освободить капитал, долю нужно продать. Вероятно, именно ради этого и был затеян выкуп.
Главное по выкупу. Оплачиваться он будет деньгами, которые у Лукойла находятся на заграничных счетах. Сейчас эти деньги фактически заморожены, а пойдут в дело.
Получается, выкуп выгоден всем. Федун получает деньги за границей и не попадает под санкции. Акционеры получают акции за полцены и избавляются от тех денег за бугром, которые заблокированы.
Потом акции скорее всего погасят, как это Лукойл делал уже много раз после своих выкупов. Тогда доля каждого акционера и дивы увеличатся на 30%+
Я думаю, что выкуп будет. Он выгоден всем, а главное не нанесёт удара по рублю, ведь валюту покупать не нужно.
Однако, и в операционке у Лукойла есть интересные моменты. О них и конечно дивидендах - во второй части. Ждите!
1 минута
24 октября 2023