Найти в Дзене
159 подписчиков

А что у вас с финансовой устойчивостью?


1. Давайте представим, что в бизнесе есть только собственный капитал: уставный капитал и нераспределенная прибыль. Никаких кредитов и займов, никакой кредиторской задолженности — вообще никаких долгов. Ведь это супер устойчивый бизнес! Это уровень абсолютной финансовой устойчивости.

Уровень развития такого бизнеса очень ограничен, как величиной собственного капитала, так и амбициями собственника, но зато нет рисков.

2. А теперь, давайте представим, что собственника перестало устраивать такое положение дел и он все-таки готов рискнуть и привлечь в бизнес немного денег. Это даст возможность чуть расширить производство, или закупить чуть больше товара, или купить еще один автомобиль - в итоге чуть больше произвести и чуть больше продать. Очевидно что финансовая устойчивость нарушится и будет меньше абсолютной.

Один из коэффициентов, который определяет финансовую устойчивость — коэффициент финансового рычага. Он считается как отношение заемного капитала (ЗК) к собственному капиталу (СК). В первом случае финансового рычага нет, а во втором он становится больше нуля. От того, насколько коэффициент финансового рычага больше нуля зависит финансовая устойчивость компании и уровень ее закредитованности.

Если коэффициент < 1, то собственный капитал больше заемного, устойчивость достаточно высока, финансовые риски маленькие. Если коэффициент > 1, то заемного капитала больше чем собственного и финансовые риски уже существенные.

Но здесь нет “хорошего” или “плохого” значения. Все зависит от развития вашего конкретно бизнеса, от индустрии, от рынка, от продукта. от менеджмента и т.д. Например, в ритейле этот показатель может быть 5 и больше и это не критично, а в страховании 0,5.

Но если уровень закредитованности 5, то возникает вопрос: а сколько компания зарабатывает на таком риске? Оправдан ли такой финансовый рычаг? И здесь важно понимать качество риска или сколько компания на нем зарабатывает. Считается такое качество риска с помощью силы финансового рычага — и это уже более сложная история, о которой мы подробно говорим на курсе “Школа финансовых менеджеров”. Напоминаю. что старт осеннего потока 16 октября.
1 минута