1679 подписчиков

💡ИТ-сектор РФ.

Вообще какие компании можно назвать относящимися к IT в России?

Первое что приходит на ум: Яндекс, ВК, Позитив… Софтлайн, возможно еще Киви и Циан. Есть еще Селектел, но у данной компании есть только облигации.

В общем компаний не так много как хотелось бы, а интересных еще меньше).

🍎Яндекс. $YNDX

Поисковый сервис, такси, онлайн сервисы, доставка и прочее.

Входит в индекс Мосбиржи. Занимает 18 место, капитализация 860 млрд рублей.

В последние годы компания демонстрирует рост выручки, за 5 лет рост со 120 до 640 млрд рублей. А во втором квартале 23 года рост выручки составил +55 процентов г/г, а чистая прибыль выросла на 80 процентов. Яндекс Плюс так же демонстрирует рост на 66 процентов по итогам 22 года.

Чистый долг 20млрд рублей ( до этого был отрицательным), а показатель Долг/EBITDA – 0,28. Долг низкий, что безусловно является плюсом для компании.

Основная интрига – это вопрос разделения компании. Что достанется российским инвесторам и будет ли им от этого хорошо? Вроде как да, но это не точно… Самые прибыльные направления останутся за российской частью бизнеса, а все инновационное останется за пределами.

Плюс компания выигрывает из-за ухода западных ИТ компаний из РФ… Как наверное и все ИТ компании России.

В общем компания интересная, перспективная, растущая… но интрига с разделением компании остается. Аналитики предполагают рост стоимости акций до 3000 – 4400 рублей ( в среднем + 27 процентов).

💡ВК. $VKCO

Входит в индекс Мосбиржи. Занимает 33 место, капитализация 160 млрд рублей. Компания так же демонстрирует 2х кратный рост выручки за 5 лет, с 66 до 128 млрд рублей. Правда она так и остается убыточной. Свободный денежный поток отрицательный – минус 31 млрд рублей, то есть деньги активно тратят, а не зарабатывают.

Чистый долг 91 млрд рублей ( и он растет), а показатель Долг/EBITDA – 5. Очень много.

Плюсы: уход иностранцев, растет число пользователей ВК, льготные кредиты от правительства и в целом поддержка государства…

Минусы: P/E – минус 37… Прибыли нет, одни минусы.

Смена собственников и менеджеров + «эффективное полугосударственное управление».

По мне так очень сомнительная компания, но для любителей спекуляций –в самый раз.

🍏Позитив. $POSI

Не входит в индекс Мосбиржи, пока что… Капитализация 148 млрд рублей. Уже вполне сопоставимо с компаниями из индекса.

В последние годы компания демонстрирует отличный рост выручки, за 5 лет рост со 2,5 до 13,6 млрд рублей. Чистая прибыль выросла в несколько раз ( в 20 раз), с 0,3 до 6 млрд рублей.

Плюсы: уход иностранцев, компания активно расширяется.

Чистый долг 2,6 млрд рублей, а показатель Долг/EBITDA – 0,44. То есть долг низкий.

Одно из самых успешных IPO на российском рынке.

Сектор кибербезопасности растет очень быстрыми темпами. Компания ориентирована на внутренний рынок, риски санкций минимальны.

Компания генерирует положительный денежный поток и тратит его на дивиденды. Есть четкая дивидендная политика. При этом дивиденды не очень большие, но они растут.

Есть сезонность в получении выручки, на 4 квартал приходится около 50 процентов выручки.

P/E – 28, при этом у Яндекса – 53. То есть для российского рынка это даже относительно недорого.

В общем из Российских ИТ компаний мне интересны: Яндекс, Позитив.

Держу 2,7 процента Яндекса и 0,8 процентов Позитива в портфеле российских акций. Пока докупать не планирую, только если на большой распродаже.

Успешных инвестиций.

#яндекс #вк #позитив

30-летний пенсионер. Инвестиции

2 минуты

25 августа 2023