21 подписчик
24 февраля 2022 года навсегда войдет в историю как день начала спецоперации на Украине. И для многих частных инвесторов этот день обернулся колоссальными потерями.
По различным оценкам, сотни тысяч россиян потеряли от 30 до 50% стоимости своих инвестпортфелей всего за один день!
Причина - обвал фондового и валютного рынков. Индекс Мосбиржи упал сразу на 50%. Курс рубля по отношению к доллару в последующие дни обвалился с 75 до 120 за доллар.
Многие инвесторы были застигнуты врасплох и не успели защититься от такого шока. А ведь можно было существенно смягчить удар, используя инструменты хеджирования рисков.
Например, если бы инвесторы заранее купили опционы PUT на индекс RTS или валютные опционы, они могли бы полностью компенсировать убытки от падения.
Приведу наглядную иллюстрацию про механизм использования опционов для хэджирования портфеля.
Как менялись цены на опционы во время февральской фазы кризиса, на примере call-опциона на доллар и put-опциона на индекс RTS(рост за неделю в 36 раз! ).
Также помогла бы покупка CDS (кредитных дефолтных свопов) для страхования облигаций от дефолта. И использование валютных фьючерсов для хеджирования валютного риска.
Этот случай - напоминание о том, что риск-менеджмент и страхование вложений крайне важны для защиты портфеля в кризисный момент. Не стоит экономить на этом!
1 минута
19 августа 2023