159 подписчиков
Друзья, нашла для вас замечательную инфографику по отчетности Amazon за 3-й квартал 2022 года. Давайте в ней разберемся.
⠀
Я начну, а вы продолжите через ответы на вопросы в комментариях. Всего вопросов будет 10. В комментариях можете писать номер вопроса и ваш ответ.
⠀
🔹 У Амазона 7 источников выручки (Revenue). Самый большой — «Онлайн магазин». Он дает 53,4$ млрд. Этот источник вырос по отношению к аналогичному периоду прошлого года на 7%.
Самый маленький источник дохода (за исключением «Прочих доходов») – «Физический магазин» Он дал выручку в 4,7$ млрд и вырос год к году на 10%.
Темп роста выручки «Физического магазина» выше, чем «Онлайн магазина» на 3%. Хорошая динамика и очевидно, что направление «Физический магазин» закрывать не надо.
⠀
Посмотрите на остальные источники выручки и ответьте на вопросы:
1. Какой источник выручки растет с наибольшим темпом?
2. Какова доля каждого источника в общей выручке?
3. Какой прирост общей выручки по отношению к аналогичному периоду прошлого года?
⠀
🔸 Себестоимость (Cost of revenue) составляет 70,3$ млрд, а в доли от выручки это составляет 55%.
⠀
🔹 Маржинальная прибыль (Gross profit) 56,8$ млрд, в доли от выручки 45%.
⠀
🔸 Операционные расходы составили 54,3$ млрд или 43% от выручки. Состав операционных расходов следующий:
⠀
➖ Расходы на реализацию (Fulfillment) – 20,6$ млрд или 16% от выручки;
➖ Технологические расходы (Technology&Content) - 19,5$ млрд или 15% от выручки и наблюдается их рост на 2 процента год к году.
➖ Расходы на продажу и маркетинг (S&M) – 11$ млрд или 9% от выручки, также зафиксирован их рост на 1 процент год к году.
➖ Расходы на управление (G&A) – 3$ млрд или 2% от выручки
➖ Прочие расходы – 0,2$ млрд
⠀
Вопросы:
4. Зачем считать доли от выручки по себестоимости, маржинальной прибыли и всем операционным расходам?
5. Сопоставьте темп роста выручки с темпом роста статей расходов год к году. Как вы считаете Amazon эффективная компания или нет?
⠀
🔹 Операционная прибыль составила (Operating profit) 2,5$ млрд или 2% от выручки и увеличилась на 2% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. При этом рост прибыли зафиксирован только по одному направлению «aws», прибыль составила 5,4$ млрд, что составляет 4% от выручки. Все остальные источники выручки дали совокупный убыток в 2,9$ млрд.
⠀
Вопросы:
6. Как вы считаете какой смысл для Amazon иметь несколько источников выручки, если прибыльным является только один?
7. Чтобы вы порекомендовали Джеффу Безосу?
⠀
🔸 Из операционной прибыли на развитие было направлено 0,3$ млрд, а на налог на прибыль 0,1$ млрд.
⠀
🔹 Чистая прибыль (Net profit) составила – 2,9$ млрд или 2% от выручки с учетом прочей прибыли в 0,7$ млрд. Рост чистой прибыли составил 1 процент год к году.
⠀
Вопросы:
8. Как вы считаете стоит ли «овчинка выделки» с прибылью в 2% от выручки?
9. Готовы ли вы развивать компанию или инвестировать в компанию, которая зарабатывает 2% от выручки?
10. Можете ли вы сделать аналогичный экспресс-анализ своей компании?
⠀
Amazon — один из технологических гигантов, но его отчетность анализируется по тем же правилам, что и отчетность любой другой компании. Эти правила мы изучаем на курсе «Школа финансовых менеджеров». Старт осеннего потока 16 октября, но если вы не хотите ждать, то можно прямо сейчас купить серию мастер-классов по анализу отчетности и погрузиться в тему. Кстати, покупка всех трех мастер классов дает скидку в 5% на осенний поток «Школы финансовых менеджеров».
2 минуты
8 августа 2023