25,7 тыс подписчиков
Выбираем правильную облигацию на раз, два, три
Регулярно публикуем одну статью из социальной сети для инвесторов «Профит» на Дзене. Сегодня — полезный материал от автора Rich_and_Happy.
Вчерашний пост как научиться инвестированию многим был полезен (судя по реакциям). Разовьём немного тему, в предыдущем посте всё-таки упор на акции, но обойти облигации нельзя.
Облигации мы любим за их предсказуемый доход. Но как и с йогуртами которые не все полезны, не все облигации стоит покупать если вы хотите спокойно спать и получать свои купоны
▫️ Шаг номер раз:
Какой кредитный рейтинг эмитента вам подходит?
Облигация - это долг компании (или государства). Когда вы даёте в долг, то ключевой момент, чтобы вам вернули долг, а не простили. Кредитный рейтинг — это оценка платежеспособности эмитента, т.е. вероятность того, что долг вам вернут.
ААА - Наивысший уровень, т.е. вероятность дефолта практически нулевая (не нулевая, а практически нулевая, примерно доли процента на горизонте пары лет). Дальше идёт по убыванию, букв становится меньше, добавляются «+» и «-», но в целом всё что «А» это надёжно. Следом идёт
BBB - Средний уровень кредитоспособности. Вероятность дефолта ближайшие 2 года, будет в районе пары процентов. Всё ещё не много, но на порядок выше чем при ААА, т.е. риски растут не линейно.
А с уменьшением количества букв, до ВВ (низкий уровень кредитоспособности) или В вероятность дефолта сильно возрастает. Так для ВВВ+ вероятность дефолта на горизонте 2-х лет 1,89%, для В- вероятность дефолта на тот же срок 51,89%.
Данные могут отличаться от года к году и от агентства к агентству. Я привожу данные НКР. Если хотите углубиться в тему, то вам надо загуглить Матрицу дефолтовов по интересующему вас рейтинговому агентству. +/- будут на одном уровне
Так что если хотите не переживать, что вам вернут деньги, выбирать надо максимальный уровень. Но есть одно «Но», чем надёжней эмитент, тем меньше у него будет доходность. Так мы переходим к шагу 2
▫️ Шаг номер два:
Какую доходность вы хотите?
Да, определение доходности именно шаг номер два. После того как вы определитесь с кредитным рейтингом. Потому что нет смысла рефлексировать на высокую доходность, если вероятность потерять весь капитал такая же как угадать выпадет орёл или решка при подбрасывании монетки. Первое правило: "Не терять деньги"
Если хотите минимизировать риск, то это ОФЗ. У государства всегда найдутся рубли чтобы отдать вам долг (хотя даже тут будет "почти всегда")
Оставить риск в разумных пределах, но добавить чуть доходности - это корпоративные истории с хорошим рейтингом к примеру ФосАгро $PHOR - рейтинг AAA / Черкизово $GCHE - рейтинг A+ и т.д. Находите свой баланс риска и доходности. Хотите больше доходность, но не готовы сильно увеличивать риски? Тогда вам в заключительный 3 шаг
▫️ Шаг номер три:
Подходящий срок погашения.
Чем больше срок до погашения, тем (при прочих равных) будет выше доходность. Если ближайшие несколько лет деньги не потребуются, то можно покупать облигации где погашение через 3-5 и более лет. Так доходность будет выше.
Но есть один нюанс, допустим если вы копите на определённую цель, к примеру первый взнос на квартиру, а планируете покупку квартиры года через 2, то срок погашения лучше выбирать через 2-2,5 года. Чтобы получить планируемую вами сумму именно тогда когда вы собираетесь делать покупку, так как облигации с более длинным сроком погашения могут сильно упасть в цене (как в Феврале 2022), но при погашении вам возвращают полностью номинал и чем ближе дата погашения, тем цена облигации ближе к номиналу.
Нюансов ещё конечно много, но эти три нехитрых шага помогут вам договориться самому с собой, чтобы и спокойно спать не переживая за вложенную сумму и получать приятную доходность на вложенный капитал
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
3 минуты
27 июля 2023
399 читали