5578 подписчиков
Скоро появятся замещающие облигации и на суборды ВТБ.
Их в свое время очень много розничных инвесторов накупило, так как ВТБ активно продавал по минимальному лоту: $1000.
"Москва. 27 июля. ИНТЕРФАКС - ВТБ, у которого в обращении находятся несколько выпусков еврооблигаций в долларах и швейцарских франках, рассматривает возможность замещения бумаг для "дружественных" владельцев по отличной от базовой схеме - инструментами в рублях, а не в оригинальных валютах, и обсуждает этот вариант с ЦБ РФ.
Крупнейший находящийся в обращении выпуск евробондов ВТБ - "вечный" суборд на $2,25 млрд, размещенный в 2012 г. Также у банка есть субординированные еврооблигации на сумму 350 млн франков с погашением в 2024 г и евробонды в долларах с погашением в 2035 г (изначальный объем - $1 млрд, но он сильно сократился в результате реализации пут-опциона и проведения выкупа). Выплату купонов по "вечному" суборду, как и по ряду локальных бессрочных субординированных выпусков, банк с 6 декабря 2022 г приостановил.
ВТБ уже заявлял, что прорабатывает варианты замещения выпуска "вечных" субордов для "дружественных" инвесторов. При этом зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов говорил "Интерфаксу" в начале июля, что они будут не полностью отвечать критериям замещающих бумаг.
Комментируя планы по выпуску замещающих облигаций в беседе с журналистами в четверг, Пьянов отметил, что ВТБ видит такую необходимость, чтобы инвесторы не были ограничены в операциях на вторичном рынке.
"Наш мотив заключается в том, что хотя мы полностью выполняем обязательства перед "дружественными" держателями либо в российской инфраструктуре через НРД, либо через инструмент указа президента по выплате с идентификацией клиента (речь об указе президента РФ N529, который дает российским юрлицам право исполнять обязательства по евробондам перед резидентами или "дружественными" нерезидентами, чьи права учитываются иностранными депозитариями, путем зачисления рублей на их счета в российских банках, при условии получения достаточной информации, подтверждающей наличие обязательств и их размер - ИФ), тем не менее, мы понимаем, что наши инвесторы, если мы будем сохранять эти инструменты в зарубежной инфраструктуре, будут ограничены в торговле ими. То есть они будут полностью обслужены с нашей стороны, но их (бумаг - ИФ) реализация будет затруднена. Все эти неудобства мы хотим снять, и в этом наш мотив выпустить замещающие бонды по этим инструментам", - сказал зампред ВТБ.
В "вечных" субордах ВТБ у "дружественных" держателей - уверенное большинство, порядка $1,5 млрд, следует из ответа Пьянова на вопрос о потенциальном объеме замещающих выпусков.
"У нас есть сумма самих этих выпусков (подлежащих замещению - ИФ), но в каждом из этих выпусков есть разная доля "дружественных". Поэтому, к сожалению, ответ немножко сложнее, чем вы ожидаете. Например, самый большой, суборд "вечный" - $2,25 млрд, из них 70% принадлежит "дружественным" держателям. То есть вот вам, по сути, по самому большому суборду методика расчета размера замещающего бонда", - сказал он.
Еще один фактор, влияющий на потенциальный объем замещающих выпусков - это текущий валютный курс, так как ВТБ собирается замещать евробонды рублевыми бумагами.
"Мы еще будем дискутировать с регулятором по выпуску рублевого бонда, то есть несовпадение замещающего бонда не только по параметрам списания, но и будем хотеть, например, заменить рублевым вечным бондом по новым базельским правилам в российской инфраструктуре, в том числе для целей регулирования нашего ОВП (открытой валютной позиции - ИФ) (...) Поскольку все инструменты - валютно-номинированные, все будет зависеть от величины курса швейцарского франка и американского доллара к рублю в момент замещения", - заявил Пьянов.
Он напомнил, что президентский указ предписывает проведение замещения до 2024 г. - "Для того, чтобы успеть до 31 декабря, мы будем (...) регистрировать замещающие выпуски одновременно, иначе не успеем", - сказал зампред ВТБ.
3 минуты
27 июля 2023