10,1 тыс подписчиков
Многие инвесторы почему-то любят покупать финансовые активы (акции, облигации, фонды и пр.) "на пробу". Это прямо сильно распространенная практика и не только среди инвесторов с небольшим капиталом. Как будто это тоже самое как купить пирожное или шоколадку, попробовать и сделать вывод "вкусно/невкусно", "буду покупать и дальше/больше никогда не куплю".
Вкусно/невкусно для финансовых инструментов - это, видимо, доходность (конечно, многие тут упускают из виду риск). Но как ее можно оценить, если конкретный актив с самого начала вам не подходит. Например, если вы покупаете акции Газпрома на деньги, которые понадобятся вам через месяц или трехлетнюю облигацию на два месяца. Полученный вами опыт будет отражать, в основном, случайность.
Например, вы "попробовали" какой-то фонд облигаций (не денежного рынка) в течение 60 дней и получили 0% годовых против 8% на банковском депозите или фонде денежного рынка. Этот опыт для вас отрицателен. Могло сложиться и как-то по-другому, но в данный период процентные ставки выросли и цены облигаций упали больше, чем накопились купоны. Вы сделали вывод, что это пирожное невкусное и больше его брать не стоит. Однако вам не следовало даже его пробовать с таким инвестиционным горизонтом.
Если бы вы ДО покупки актива взяли бы ВСЕ возможные 60 дней владения фондом (любым другим финансовым инструментом), то есть построили бы распределение 60-дневных доходностей и провели анализ вероятности получения нужного вам результата, а также вероятность реализации рисков и сравнили бы все это с альтернативами (например, инструментами денежного рынка), то разумно бы выбрали актив или совокупность активов, которые больше подходит под ваши предпочтения и цели использования ваших денег через 60 дней (видели бы какие риски берете и какую доходность взамен ожидаете).
Что бы вы не выбрали на основе этих данных, объективные результаты за ваш конкретный период владения активом будут сочетаться с объективно правильным выбором активов (подходящим для вас) и следовательно правильно интерпретироваться. Любой результат не будет для вас сюрпризом и будет легко объясним.
Сложные расчеты, само собой, делать не нужно. Мы уже писали, что делаем сервис, который поможет легко принимать такие решения (на картинках хорошая инфографика по этому же поводу). Но все еще более просто - Не инвестируйте в неподходящие для вас инструменты, Не инвестируйте в акции деньги, которые могут вам срочно понадобятся, Не инвестируйте в трехлетние облигации на 2 месяца - вы несете ненужные вам риски.
#доходъдневник
2 минуты
25 июля 2023
610 читали