18 подписчиков
+125% на акциях Сбербанка
В свете последнего отчета от Сбера, по которому чистая прибыль составила 727,8 млрд рублей, в сети вновь начались разговоры про результаты всего 2023 года и будущие дивиденды. Я, как инвестор, тоже делаю некоторые предположения, которые мне помогают принимать решения о покупке активов. Единственное что мне не нравится - это горизонт планирования, который исползуют почти все инвест блогеры. Подавляющее число "мыслителей" зациклилось на дивидендах за 2023 год. Но простите, а что после 2023 года? Ведь горизонт планирования инвестора это десятки лет, но никак не год или два.
Я предлагаю прикинуть хотябы на 5 лет в перед, что могут дать инвестиции в Сбер. Для этого, мне потребуется сделать несколько предположений, на которых я буду строить свою считалку. Вы можете с ней не согласитья, буду рад обсудить все спорные моменты в комментариях.
Итак, исходные данные.
Предположение 1. Чистая прибыль за 2023 год составит 1,4 трлн рублей. В этом я почти не сомневаюсь.
Предположение 2. Ежегодный рост чистой прибыли на ближайшие 5 лет - 10%. Ежегодная инфляция, плюс Крым, в который Сбер только начинает заходить, плюс новые территории (6,2 млн человек) - это факторы за рост. Снижение уровня жизни и, как следствие, экономической активности, плюс сокращение населения - это факторы за то что роста не будет. Я как оптимист буду ждать роста.
Этих двух предположений мне достаточно чтобы посчитать прогнозную чистую прибыль за 2028 год. 2,25 трлн рублей.
Предположение 3. Количество акциий останется таким же как и сейчас. 22,6 млн обычных и превелигированных вместе взятых.
Основываясь на этом я могу посчитать прогнозный EPS за 2028 год. У меня получилось около 100 рублей на одну акцию. При текущей див политике это 50 р. дивидендов за 2028 год.
Предположение 4. Дивидендная доходность такого крупного и устойчивого эмитента будет на уровне 9%. Исторически примерно так и было если исключить моменты шоковых ситуаций.
При такой див доходности стоимость акций Сбера в 2028 году должна быть около 550 рублей. Тоесть апсайд от текущей цены 125% плюс дивиденды каждый год.
Выглядит как очень неплохой план на следующие 5 лет. Я вписываюсь однозначно, и буду наращивать количество акций этого эмитента в своем портфеле для увеличения денежного потока. А как думаете Вы? Стоит покупать зеленого гиганта?
Напоминаю, что все изложенное на данном канале, не является инвестиционной рекомендацией, а лишь личное мнение автора. И ответственность за свои решения каждый из нас несет самостоятельно.
2 минуты
25 июля 2023