3802 подписчика

🐲ПУЛЬС РЫНКА 10 июня

Главные драйверы

SBER: Жду активизации покупок по бумаге и уход выше 260 в ближайшие дни. Пресс служба Сбера сообщила, что в Москве в первом полугодии объём выданных ипотечных кредитов увеличился на 30% гг. Это очень много. Ипотека - мощнейший драйвер прибыли Сбера в этом году. Кроме того, в пятницу Герман Греф заявил, что в июне банк проучит высокую чистую прибыль за счёт роспуска резервов, которые банк формировал в прошлом году. То есть завтра, когда Сбер опубликует отчет за июнь и 6 месяцев, скорее всего мы увидим цифру выше, чем в 130 млрд руб. чистой прибыли. В пятницу рынок на это заявление вяло отреагировал. Но сегодня бодро идём вверх. Роспуск резервов обычно не происходит одним махом, а все же постепенно, поэтому можно ожидать, что роспуск продолжится в 3-ем и 4-ом кварталах, что увеличит чистую прибыль ещё больше. SBER: Strong Buy.

NMTP: Новороссийский морской торговый порт -2,14% вчера. Сегодня увидим рост скорее всего: 1) Сегодня последний день покупки под дивиденды. Дивиденд 0,798 руб., див. доходность 8,5% (завтра див.гэп). 2) Планы РЖД расширить пропускную способность железнодорожных подходов к портам Азово-Черноморского бассейна до 150 млн тонн подтверждают, что НМТП работает на пределе своих возможностей и чистая прибыль сейчас рекордная. Также очевидно, что планы увеличения пропускной способности РЖД позволят увеличить и НМТП увеличить перевалку грузов на ~20%~30%.

POLY: Сегодня бумага растёт, на ожиданиях успешной редомициляции в Казахстан, так как компания сообщила изменения в график переезда и некоторые обнадёживающие детали:

📌переезд завершиться не раньше недели, начинающийся 31 июля

📌был достигнут значительный прогресс в получении необходимых согласований Комиссии по финансовым услугам о.Джерси)

Но нет обновлённого плана переезда, который компания обещала опубликовать до конца июня и похоже не будет.

В целом картина с перездом остаётся очень туманной:

📌Процедура Редомициляцми очень сложна и весь процесс непрозрачен.

📌В случае, если компании даже удасться юридически осуществить переезд - российские держатели иностранных акций не смогут получить акции новой компании, обмен не возможен, так как НРД под санкциями.

📌Продажа российских активов будет осуществлена с дисконтом в 50% и этих денег точно не хватит даже на погашение внешнего долга компании

Самое главное, это то, что даже, если предположить, что продажа активов и переезд пройдут успешно, чистый денежный поток упадёт на ~70% (основной бизнес это все же российские активы). Напоминаю, что реальная стоимость акций определяется денежным потоком в виде дивидендов и ставкой дисконтирования. Исходя из этого - акции существенно переоценены. Продолжаю держать большой шорт по бумаге и ожидаю продолжения снижения.

SPBE: СПБ Биржа начнёт 12 июля начнёт торги 8 ETF с первичным листингом на Гонконгской бирже, которые будут доступны неквалифицированным инвесторам. Горюнов заявлял, что СПБ Биржа планирует организовать доступ ещё бумагам Индии, Мексики, Бразилии, ЮАР и также работает над возможностью выхода на материковый Китай. Помимо этого операционный отчет за июнь был хорошим. Возможно целесообразно зайти спекулятивно сейчас с выходом выше 200 руб. В 2022 Биржа больше заработала на процентах от размещения денег полученных на ipo, комиссионные же доходы были на 60% меньше, чем в 2021. Поэтому фундаментальный лонг пока не очевиден.

TGKB: В Ярославле пройдёт суд о взыскании в доход государства акций ТГК-2. Собственники ТГК незаконно выкачивали деньги из компании не через выплату дивидендов, а через нелегальные цепочки сделок. Тем самым фактически грабили акционеров и довели основные фонды до крайней изношенности. Вот почему я не рекомендую покупать акции 3-его эшелона, да и со 2-ым - нужно быть осторожным.

MGNT: Магнит - продолжаю держать лонг. Ближайшее время жду реализации идеи.

#обзор #что_купить #трейдинг

#обучение_инвестициям

#аналитика

#обучение

3 минуты

10 июля 2023