14,9 тыс подписчиков

Полюс — актуален как никогда? Помню обещал вам разбор!

Золото всегда было защитным активом для инвестора. Однако, после рекордного роста в 2020 году вследствие Covid-19, цены на золото до сих пор не восстановились до прежнего максимума цены. Так стоит ли вкладываться в золотодобывающие компании сегодня или лучше подождать лучших времён?

Рассмотрим на примере известного золотодобытчика — Полюс. Корреляция с известным XAU индексом на золото достигает 85%.

#действующие #анализакций

✴️ Полюс — российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота. Компания разрабатывает рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской, Амурской областях и Якутии.

📈 Перспективы роста

Возможная эскалация военного конфликта и неопределенность с мировым экономическим устройством дают мощные рычаги для роста цен на золото. Потенциал роста от текущих уровней ограничен 20%, так как далее идет сильный уровень сопротивления в районе 13200руб за акцию. Еще необходимо учитывать курс доллара, так как от него и колеблется цена в рублях. Чем выше цена на бакс, тем выше стоимость акций компании.

На сегодняшний день ФРС активно поднимает ставку. Это поддерживает курс доллара, именно поэтому относительно рубля бакс растет в цене, а, следовательно, растёт стоимость бумаг.

❌ Возможные риски

— Урегулирование военного конфликта

— Снятие общемировой напряжённости (в плане мирового экономического устройства)

— Отмена российского золота

— Повышение инвест затрат

📊 Финансовые показатели:

Оценка стоимости

P/E: 13.2

P/B: 4.1

P/S: 5.1

Рентабельность

ROE: 30%

ROA: 18%

Чистая маржинальность: 38.8%

Долг/EBITDA: 0.85

Итоги:

На сегодняшний день акции Полюса оторвались от индекса золота, поэтому возможна коррекция котировок приблизительно на 15%. Плюс мультипликаторы стоимости говорят о текущей перекупленности бумаги.

Если вы долгосрочный инвестор, то есть смысл продолжать держать акции, т.к. долгосрочно цена всё равно вырастет. А чтобы скидывать сегодня необходим хай цены, которого мы сейчас не наблюдаем.

Если вы трейдер, то есть смысл зафиксировать часть прибыли сейчас, чтобы уменьшить свои риски.

1 минута

27 июня 2023