26 тыс подписчиков
Полюс — актуален как никогда?
Регулярно публикуем одну статью из социальной сети для инвесторов «Профит» на Дзене. Сегодня — полезный материал от автора MarchenkoE.
Золото всегда было защитным активом для инвестора. Однако после рекордного роста в 2020 году вследствие Covid-19 цены на золото до сих пор не восстановились до прежнего максимума цены. Так стоит ли вкладываться в золотодобывающие компании сегодня или лучше подождать лучших времен?
Рассмотрим на примере известного золотодобытчика — Полюс. Корреляция с известным XAU индексом на золото достигает 85%.
✴️ Полюс — российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота. Компания разрабатывает рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской, Амурской областях и Якутии.
📈 Перспективы роста
Возможная эскалация военного конфликта и неопределенность с мировым экономическим устройством дают мощные рычаги для роста цен на золото. Потенциал роста от текущих уровней ограничен 20%, так как далее идет сильный уровень сопротивления в районе 13200руб за акцию. Еще необходимо учитывать курс доллара, так как от него и колеблется цена в рублях. Чем выше цена на бакс, тем выше стоимость акций компании.
На сегодняшний день ФРС активно поднимает ставку — это поддерживает курс доллара, именно поэтому относительно рубля бакс растет в цене, а следовательно растет стоимость бумаг.
❌ Возможные риски
- Урегулирование военного конфликта
- Снятие общемировой напряженности (в плане мирового экономического устройства)
- Отмена российского золота
- Повышение инвест затрат
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 13.2
P/B - 4.1
P/S - 5.1
Рентабельность
ROE - 30%
ROA - 18%
Чистая маржинальность - 38.8%
Долг/EBITDA - 0.85
Итоги:
На сегодняшний день акции Полюса $PLZL оторвались от индекса золота, поэтому возможна коррекция котировок приблизительно на 15%. Плюс мультипликаторы стоимости говорят о текущей перекупленности бумаги.
Если вы долгосрочный инвестор, то есть смысл продолжать держать акции, т.к. долгосрочно цена все равно вырастет, а чтобы скидывать сегодня — необходим хай цены, которого мы сейчас не наблюдаем.
Если вы трейдер, то есть смысл зафиксировать часть прибыли сейчас, чтобы уменьшить свои риски.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
1 минута
29 июня 2023
382 читали