1413 подписчиков
Почему трейдинг - игра с нулевой суммой и отрицательным мат.ожиданием?
Почему-то многим кажется что на трейдинг можно заработать, и от части это действительно так, можно. Но есть нюанс 😉
Чтобы понять как работает трейдинг чем бы то ни было (акции, облигаций, золото, крипта... не важно), достаточно поднять сам принцип.
Возьмём упрощённую модель мира, где у нас есть всего 3 вида товара: ракушки, камушки и рубли (причем рубли - это будут наши фиатные деньги, которые мы используем исключительно как меру стоимости и для удобства обмена и учета, мы ведь не дикари и бартер нам уже не удобен)
В нашей системе есть 1000 рукушек, 1000 камушков и 2000 рублей (для удобства). И нас всего 10 человек. Мы пока не берём в расчет инфляцию (возможность напечатать сколько угодно рублей).
Допустим мы начинаем с честного распределения: всем поровну досталось по 100 ракушек и 100 камушков и по 200 руб. Далее мы начинаем между собой торговать: мы можем менять камушки на рукушки например 1к1 можем менять ракушки на рубли и рубли на камушки.
При этом от того, как бы мы не тасовали наши камушки, ракушки и рубли, количество в системе их не изменится, не смотря на то, что через время у кого-то будет больше изначального количества камушков/ракушек и рублей. Но в любом случае это останется игрой с нулевой суммой.
Но за счёт чего мы можем получить прибыль или убыток?
Все довольно просто: в какой-то момент у некоторых людей может образоваться перекос в сторону одного из активов, например кто-то решит обменять свои камушки на рубли, потому что ему тяжело носить 100 камней в кармане, а рубли они лёгкие и бумажные. Но в какой-то момент рублей в системе станет в 2 раза больше (их напечатает ЦБ), что в итоге даст нам совокупно 4000 руб при неизменных 1000 камушков и 1000 ракушек, а значит ценна в рублях их возрастёт в 2 раза, но тот, кто в этот момент имел у себя только рубли потеряет день, ведь у него было всего 400 руб, а теперь на них он может купить только 200 ракушек или камушков., При этом другой человек кто купил изначально себе ракушки и камушки будет иметь по 200 ракушек и 200 камушков. Которые в сумме стоят 800 руб. Но это не повод сразу избавится от рублей, поскольку наш ЦБ помимо возможности напечатать больше рублей, может ещё и изъять из обращения часть имеющихся, что в итоге приведет к дефициту и возможности купить за оставшиеся рубли больше ракушек и камушков. А значит сидеть с одиними лишь ракушками или камушками тоже не вариант, не говоря отом, что могут найтись новый вид ракушек, более красивых и блестящих, а старые могут перестать быть востребованными. Это же касается и камушков. Мы вынуждены торговать потому что можем и хотим, а так же потому, что приходится.
Кто-то потерял, кто-то заработал. И эту систему можно уложнять до бесконечности. Мы можем добавлять в наш мир новые виды товаров, выпускать акции, печатать больше фиатных денег, создавать сложные финансовые инструменты в виде фьючерсов и опционов, но глобально наша система замкнута.
А от куда тут отрицательное мат.ожидание: да все просто, у нас есть посредники в виде бирж и брокеров, которые забирают свою комиссию за предоставление прощадки для более удобной торговли. А так же есть налоги на прибыль. В итоге чем усреднение мы торгуем, тем больше наших ценностей в виде ракушек, камушек и рублей оседает в карманах посредников, а когда мы получаем прибыль, то часть ее отдает на налоги.
2 минуты
23 мая 2023