72 подписчика
Как вложить 100 долларов и получить 100 миллиардов долларов. Часть седьмая.
Решил переименовать этот «сиквел», потому что вспомнил, что Уоррен Баффетт первый раз вложил в акции как раз примерно 100 долларов.😀 Вот, что пишет Википедия:
«В 11 лет Уоррен впервые попробовал себя на бирже. Вместе со своей сестрой Дорис он купил три привилегированные акции Cities Service по 38,25$ за штуку. Сначала их цена опустилась до 27$, потом поднялась до 40$, и Баффетт продал их, чтобы получить прибыль в 5 долларов (за вычетом комиссии). Любопытно, что через несколько дней цена акции поднялась до 202 долларов. Если бы Баффетт подождал, то смог бы получить прибыль около 500 $. Этот первый опыт научил Баффетта тому, что инвестор должен быть терпеливым и не паниковать, если цены падают; не продавать ради краткосрочной выгоды; быть уверенным в успехе, если вкладываешь чужие деньги (после падения цены он чувствовал себя виноватым, так как рисковал деньгами сестры)».
А сейчас его состояние оценивается в 109 миллиардов долларов. Пройди путь длиной «всего-навсего» 81 год, и ты станешь легендой! К сожалению, очень мало кто доживает до 90 с лишним лет. Но даже если бы Баффетт «ушел на пенсию» лет в 60, в его распоряжении было бы несколько сотен миллионов. Согласитесь, мы с вами были бы рады и такому богатству.😀
Мы разбирали две глобальные стратегии инвестирования: «Купи и держи» и стратегия, которую я назвал бы «спекулятивно-инвестиционной», когда ты частично продаешь выросшие в цене акции и покупаешь облигации. В литературе, посвященной инвестированию, есть аналог этой стратегии, называющийся «Constant Mix» или «Постоянный состав». Знаете, наверное, такую – это когда вы поддерживаете постоянный состав портфеля по содержанию в нем акций и облигаций. Классическое соотношение – 60% акций на 40% облигаций. Падает цена акций – соотношение нарушается. Значит, вы продаете облигации и покупаете подешевевшие акции. И так же действуете далее, сохраняя баланс между ценой акций и облигаций в портфеле в соотношении 60 на 40. В учебниках справедливо отмечается, что данная стратегия проигрывает «Купи и держи» на трендах. Верхний левый график внизу поста показывает, что «Constant Mix» больше падает на медвежьем рынке и меньше растет на бычьем. Но она полезна на флэтовом рынке, т.е. в боковиках. На нижнем левом графике показано, что в медвежьей части боковика обе стратегии дают просадку, двигаясь из точки 1 в точку 2, но зато потом, в бычьей части «Купи и держи» возвращается в точку 1, а «Постоянный состав» перемещается выше, в точку 4. Я посмотрел два индекса – Мосбиржи и S&P500 – и не нашел там значительных по времени боковиков. В Сбере они есть. За 20 лет я насчитал 9 лет боковиков. Что тоже меньше половины времени. Так что эффективность данной стратегии весьма сомнительна. Хотя можно использовать «микс», пока цена в боковике, а как только цена выходит за диапазон, прекращать махинации спекуляции. Но я лучше расскажу вам об еще одной стратегии, которая известна гораздо меньше, но которая очень интересна. Как говорится, не переключайтесь!😀
2 минуты
19 апреля 2023