1409 подписчиков

💰 Blackstone, BlackRock, Apollo Global, а также иные мировые и российские бренды - на чем и как зарабатывают (могут зарабатывать) инвестиционные компании в рамках проектов недвижимости?

💸 Чаще всего такие компании инвестируют в недвижимость, объединяя капиталы нескольких (или многих) инвесторов для участия в девелоперских или спекулятивных проектах, покупки объектов коммерческой недвижимости и т.д..

💼 Инвестиционные компании получают доход взимая несколько видов вознаграждений (за поиск возможностей на рынке и отбор объектов под критерии инвесторов, за синдицирование капитала, за ведение проектов), а также комиссии за успех.

🔢 Основные разновидности взимаемых с финансовых инвесторов комиссий:

1️⃣ Вознаграждение за вход (Acquisition Fee). Это компенсация за предварительно проведенную работу по поиску нового объекта для инвестиций и затрат времени, усилий и ресурсов на всестороннюю оценку объекта.

2️⃣ Комиссия за управление активами (Asset Management Fee). Сюда входит контроль выполнения бизнес-плана проекта, полное управление проектом, финансовый контроль, бюджетирование и финансовое планирование.

3️⃣ Вознаграждение за управление девелопментом и строительством (Construction Management Fee). Наем и контроль участников девелоперского проекта требует наличие команды и специфических компетенций, за которые также могут платить инвесторы.

4️⃣ Вознаграждение за привлечение долгового капитала (Debt Arrangement Fee). Плата за привлечение кредита или займа от частного инвестора.

5️⃣Вознаграждение за продажу актива (Disposal Fee), здесь расшифровка не требуется.

6️⃣Вознаграждение за успех (Success / Performance Fee). Комиссия за превышение доходности проекта определенного значения. Чистый денежный поток, превышающий пороговое значение облагается комиссией.

🙄Зачем это всё знать? Частному инвестору в принципе полезно понимать, за что и в каких случаях управляющие или инвестиционные компании могут взимать комиссии. Как правило, эта информация содержится в информационных меморандумах, правилах ДУ и прочих важных документах. Просто не пропустите!

🔋Инициаторам проектов стоит обратить внимание, что взимание комиссий с инвесторов за разные аспекты жизнедеятельности проекта - это нормальная практика, входит в обычаи делового оборота. Так что договариваться с инвесторами о выплатах подобных вознаграждений - вполне даже ок.

1 минута

10 апреля 2023