1417 подписчиков
🚨Перекинется ли волна дефолтов заёмщиков, взявших кредиты на недвижимость, из США в Европу? И дойдет ли до России?
⚠️ В Oxford Economics указывают на рынок недвижимости Финляндии, Прибалтики и Германии, как на наиболее «опасные» точки Европы с точки зрения проблемных долгов.
🚩 У ряда немецких банков-кредиторов наибольшие шансы стать новыми Signature Bank (проблемный банк из Нью-Йорка, США). Всё дело в LTV.
🔢 Коэффициент «кредит/залог» (LTV) - отношение суммы запрашиваемого кредита к стоимости имущества, предоставляемого в залог. Применяется при расчете суммы займа.
🧐Немецкие банки очень тщательно проверяют все документы, скрупулёзно оценивают заёмщиков и абы кому кредиты не дают... Но уже если дают кредит, то слишком щедрый, предлагают одни из самых высоких LTV для инвестиционных активов сферы недвижимости (от 75% до 80%). В других европейских странах банки предлагают от 55% до 60% LTV. При этом немецкие банки активно кредитуют проекты по всей Европе.
🇩🇪 Например, на долю немецких банков-кредиторов приходилось около 9% объемов кредитов на коммерческую недвижимость
Великобритании в конце 2021 года.
👀В Финляндии и прибалтийских странах причины для беспокойства другие. Большое количество коммерческой недвижимости, построенной вблизи границ с Россией в настоящее время пустует и не приносит доход. Вероятность дефолтов по долгам, обеспеченным такой недвижимостью, крайне высока. Плюс недавно обнаружились проблемы с долгами финского фонда Sponda.
💼 По мнению Oxford Economics кроме немецких банков, еще одной потенциально проблемной сферой являются частные кредиторы европейской недвижимости, долговые фонды и небанковские кредиторы.
🔀На долю небанковских кредиторов приходилось около 20% всего объема выданных на коммерческую недвижимость кредитов в Великобритании по данным на середину 2022 года.
🔏Кредитованием европейских проектов (включая мезонинные займы) занимаются в том числе инвестиционные платформы и инвестиционные фонды, привлекающие частных инвесторов.
🥺А что в России? Продолжение следует...
1 минута
4 апреля 2023