1679 подписчиков
💡 Строительная отрасль одна из тех, кого вечно спасают и поддерживают.
Стоит ли сейчас инвестировать в бетон?
Пузырь на рынке недвижимости надувается, но как мы знаем "деревья не растут до небес".
- ЦБ сообщает, что средняя ставка по ипотеке на новостройки по ДДУ в России выросла с 4,82% в январе до 5,21% в феврале 2023 года. Рост ставки объясняется сокращением выдачи ипотек на новостройки «по экстремально низким ставкам в рамках программ с застройщиками на фоне введенных Центробанком ограничений.
- Программы поддержки могут свернуть, бюджет не безграничный.
- Даже Циан показывает хорошую отчётность, но почему? Хорошая отчётность ЦИАН — это последствия кризисных явлений, когда много собственников продавали свои квартиры. Причины вы знаете. Но... Рынок насыщается жильём, много строится нового, но откуда брать новые деньги ( Лебовски!). Заработные платы растут больше на бумаге, чем по факту. $CIAN
- Уже наблюдается падение спроса на арендное жильё в Москве и других городах. Продавцы вынуждены сдавать жильё дешевле. Возможно следом должны снизиться цены на кв. метры.
- Информация из статьи журнала Форбс.
🍎Рекордно высокая доля ипотеки в сделках с новостройками — 82%. Но уровень просрочки кредитов низкий - 0,5 %. Для полноценного пузыря надо хотя бы 2 процента. Так что пока ждём)
🍎Ипотека от застройщиков со ставками ниже 1%, с которой Центробанк начал непримиримую войну.
🍎Отсутствие большого числа просрочек в моменте не означает, что их не будет в дальнейшем — Доходы заемщиков постоянно снижаются. «Обеднение населения, несомненно, вредит всей экономике, включая рынок недвижимости».
Пессимисты склонны считать, что ипотечный пузырь уже существует — именно из-за низких доходов населения. Я пожалуй поддержу пессимистов)
🍎Вторичка дешевеет, милорд.
Московская «вторичка» за год потеряла в цене: по данным «Домклик», снижение составило 1%, квадратный метр. «Текущая разница между первичным и вторичным рынками во многом связана с ипотечными программами и более низкими ставками на «первичке».
Вторичный рынок с его объемом предложения и дисконтами уже угрожает новостройкам и может спровоцировать падение цен, то есть выступит в той же роли, что и залоговые квартиры в США в 2007-2009 годах.
Понятно, что государство не заинтересовано в обрушении рынка недвижимости, ведь это большое количество рабочих мест и значительная часть ВВП... Но к данному рынку стоит отнестись внимательно и точно не стоит впадать в эйфорию от отчета Эталона. Хотя там чистая прибыль выросла:
Выручка — 80,556 млрд руб. (-7,5% год к году);
EBITDA — 16,484 млрд руб. (-7,8%);
Чистая прибыль — 13,001 млрд руб. (+332%).
При этом денежный поток от операционной деятельности остался в отрицательной зоне и уменьшился более чем в 2 раза. $ETLN
...
🍏На мой взгляд более безопасно держать облигации застройщиков, а не акции.
#облигации
Большинство застройщиков сейчас не платят дивиденды, при этом доходность по облигациям интересная.
Вчера как раз прошло погашение облигаций Пик выпуск 3. Их я держал в портфеле около 2х лет.
Интерес могут представлять так же облигации ПИК, Эталон ( выпуск 3 и 002р -01) , Самолёт ( 11 и 12 выпуски) .
Из застройщиков держу в основном ПИК и Самолёт, но думаю что и Эталон можно добавить в портфель.
Если интересно, то могу разобрать подробнее эту тему ( облигации застройщиков).
Успешных инвестиций. 👍
2 минуты
31 марта 2023