Добрый день.

⚡️ Завтра у нас важное событие для рынков - заседание ФРС, немного поразмышляем на эту тему. Многие склоняются к тому что ФРС сделает паузу и с лета текущего года начнет снижать ставку из-за стресса в банковской системе.

Напомню, что на всех предыдущих заседаниях у ФРС был ястребиный настрой и Пауэлл четко говорил о том, что ставку нужно повышать и удерживать длительное время на повышенном уровне, чтобы сбить инфляцию. Но сейчас ситуация немного поменялась.

Я уже отмечал, что в начале этого года уже могут возникнуть первые звоночки и риск для устойчивости всей системы, в следствии чего ФРС придется тормознуть. И такие риски возникли...

💬Но все же, я считаю, катастрофы пока нету и ФРС боится повторения 70 годов и потери доверия, поэтому они могут еще пойти на небольшое, но более плавное ужесточение, чтобы дальше сбивать инфляцию. Плюс это важно по другой причине, чтобы не подорвать доверие к доллару. И поскольку пока система держится, можно немного повысить ставку, вероятно на 0.25 и далее продержать ее на этих уровнях. Вот когда система явно затрещит по швам, начнут сыпаться оставшиеся банки, в том числе в Европе, вот тогда можно тормознуть.

С Банками типа Bank of America или JPMorgan Chase вряд-ли что-то случится. Скорее они поглотят все более мелкие, региональные банки. Да и в случае чего ФРС экстренно сможет вытянуть нужные банки, экстренно врубив печатный станок на полную и начав понижать ставку.

Но пока система хоть как-то держится, они могут пытаться и дальше уводить экономику в рецессию, чтоб допустить кризис ликвидности и полностью сбить инфляцию и вот тогда уже врубить печатный станок.

❓Что ждет рынки при разных сценариях?

Если ФРС будет придерживаться ястребиного настроя, то рынки попадут под раздачу. Будут лить все, в частности сырье. Я же рискну поставить на этот сценарий, но полагаю, что ФРС при выступлении попытается сгладить углы, либо будет говорить о том что пора просто задержать ставку на текущих значениях. Вряд-ли они в открытую будут вести жесткую риторику. Тем не менее давление на рынки будет продолжаться. И по итогу все это может дальше привести к более серьезным банкротствам в следствии которых уже в этом году ставки придется понижать. При таком сценарии тоже есть идеи, куда-инвестирвоать в текущей ситуации. 😏

Другой сценарий, ФРС в открытую заявит что стресс в банковском секторе все поменял, поэтому мы достигли пика ставок. Тогда инфляция полетит в космос, сырье вместе с драг.металлами вверх. Но, я уверен, они не пойдут на это. ФРС все же крайне боится повторения 70х годов. По крайне мере признавать что они не правы ФРС не будет и попытаются избрать более нейтральную риторику. Типа повышение ставок, но небольшое, будем смотреть по ситуации, возможно задержим ставки на высоких уровнях более длительно, если нужно понизим, если не нужно не понизим, ну и тд.😁 Но фактически после этих заявлений рынки и сырье останутся под легких давлением.

#рынки #экономика #новости

2 минуты

21 марта 2023