Добрый день.

🕯Индекс ММВБ с открытия снижается. Фактически все тот же широкий боковик и драйверы для роста пока отсутствуют. Без этого причин для выноса выше нету.

Продолжаем следить за новостной повесткой и ждём данных по инфляции в среду. Хотелось бы увидеть ниже 0.2 %.

Также в четверг будут данные по кредитованию. Тут сюрпризов быть не должно, кредитование продолжает замедляться. Это одна из основных метрик, на которую ориентируется цб.

По моему мнению пика по ставке мы достигли и ближе к осени увидим снижение. Я очень аккуратно начинаю делать ставку на одну длинную облигацию с короткой дюрацией. Но более безопасно дождаться заседания цб. Потенциальная доходность в рамках года, если все пойдёт по плану, обгонит те-же фонды ликвидности.

В закрытом канале сегодня частично продавали бумагу, на которой взяли 30 процентов роста - Фосагро (в закрытом все позы с подробной развесовкой).

В текущей точке становится уже достаточно опасно её удерживать.

Текущая оценка бумаги уже не выглядит дешевой, особенно учитывая, что часть триггеров для компании еще не сработали, а бумагу уже задрали крайне высоко. Фундаментально оценка компании у меня на этот год стоит около 8000 за бумагу, что с текущей точки подразумевает рост еще около 13%. При этом серьезно нарастают риски коррекционного движения.

Но фикс был лишь частичный, часть позы продолжаем удерживать. На общем выносе рынка выше и её могут дёрнуть.

В остальном мысли подробнее высказывал в еженедельном обзоре.

Всем хорошего дня.

#инвестиции #экономика #рынки

1 минута

27 января 2025