3648 подписчиков
Визуализация доходности основных классов активов в 2024 г.
На этой диаграмме показана доходность основных классов активов в 2024 г. на основе данных TradingView. Доходность биткоина в 120,8% превысила доходность золота и акций крупных компаний США в прошлом году более чем в 4 раза, чему способствовало более широкое принятие его инвесторами и переизбрание Трампа.
Как розничные, так и институциональные инвесторы вложили миллиарды в спотовые биткоин-ETF после одобрения регулирующих органов США в начале года. Всего за 11 месяцев iShares Bitcoin Trust ETF привлек $50 млрд., и это самый быстрый темп притока средств за всю историю. С 2015 г. $BTC неизменно превосходит основные классы активов, за исключением 2022 и 2018 гг.
Золото с доходностью 27,2% показало лучший результат с 2010 г., чему способствовали закупки центральными банками, снижение процентных ставок и геополитическая нестабильность.
В частности, центральные банки Китая, Турции и Индии за последние 2 года всё чаще покупали золото в качестве альтернативы доллару США. Это отражает более широкую тенденцию среди мировых ЦБ, где $GLD составляет 11% резервов, что почти вдвое больше, чем в 2008 г.
Что касается акций США, то компании с большой капитализацией, инвестирующие в технологии, связанные с ИИ, продолжали толкать S&P 500 к рекордным максимумам. В целом, в прошлом году компании с большой капитализацией превзошли компании с малой капитализацией на 13,2% на высококонцентрированном рынке.
Для акций развивающихся рынков доходность составила скромные 4%. Обычно укрепление доллара США приводит к тому, что акции развивающихся рынков отстают, поскольку иностранные валюты испытывают большее давление. В прошлом году акции $EM показали самое большое отставание по сравнению с акциями США за более чем 3 десятилетия.
Как наихудший из основных классов активов, долгосрочные казначейские облигации упали на 11,7%. Наряду с этим, корпоративные облигации США упали на 2,6%, а краткосрочные казначейские облигации снизились незначительно.
Заглядывая вперёд, инвесторы в облигации опасаются всплеска инфляции и увеличения дефицита при администрации Трампа в свете предлагаемых налоговых льгот и влияния масштабных пошлин на государственный бюджет. Удачи!!!
1 минута
15 января 2025