34 подписчика
Обновил состав стратегий на выходе резюме обсуждения ключевой ставки
В резюме ЦБ объясняет, что не отказывается от повышения ставки, а лишь хочет оценить ситуацию, плюс момент сделать паузу хороший. При этом оставляет нам ориентиры "когда", "почему" и "если" он вернётся к ужесточению ДКП (денежно-кредитный условий) (рис 1). Триггерами будет:
— ускорение кредитования
— рост инфляции
— рост инфляционных ожиданий
Если эти факторы сработают, то потребуется: "значительное повышение ключевой ставки".
Но пока облигации хорошо прибавляют отмечая, как кажется со стороны, конец повышения ставки. Поэтому перетряхнул состав двух из трёх стратегий &На_Сдачу и &ОФЗ/Корпораты/Деньги
В стратегии &На_Сдачу
Поменял фонд Российские облигации $TBRU на Дивидендные акции $TDIV
Логика простая: облигации выросли широким фронтом, многие из тех что в составе у фонда доходность сильно ниже ключевой, как пример ОФЗ 26244 и 26248 дают доходность 16 и 16,3% соответственно. Понятно, что они и не должны быть по ключевой, но расти дальше в цене будет сложно. А фонд на дивидендные акции перед началом дивидендного сезона кажется очевидной историей. Дивиденды помогут как минимум сильно упасть, а в идеале хорошо подрасти.
В стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги
Те выпуски что сильно выросли в цене (упали в доходности) обменял на те, где доходность ещё не упала так сильно.
В общем тут тоже ничего сверх естественного.
Заменил выпуски ГТЛК, Мегафона, Черкизово на ЛСР Борец и Европлан, длину правда пришлось чуть увеличить, совсем коротких с хорошей доходностью уже особо нет, но в целом всё терпимо.
Стратегию на рынок акций &Рынок_РФ разберём отдельно, там сейчас 12 акций, несмотря на то, что уже 2 месяца нет продаж, продажи также не планируются.
Ни одна стратегия не является спекулятивной. Ни в одной стратеги нет минуса за год. При том что индекс МосБиржи упал с начала года на 10%, а RGBI на 12%, что же будет при росте 🤩
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
1 минута
28 декабря 2024