13 подписчиков

Есть ли идея в Х5

Сегодня начнутся торги принудительно редомицилированными акциями X5. Приведу здесь дайджест аналитики, что ждет рынок.

1️⃣ Х5 по мультипликаторам и долговым коэффициентам выглядит лучше конкурентов (при референсной цене 2700). Перепроверил по отчетности, это действительно так: P/E 5.9, EV/EBITDA 3.5, ND/EBITDA 1.9 (с арендой). К тому же хороший рост выручки за 9 мес 2024 год к году 25% (выше среднегодовых 16% за период 2019-2023).

2️⃣ Х5 не платил дивиденды с 2022 года и аналитики и инвестдома оценивают выроятность разового дивиденда после переезда как высокую, а сам дивиденд в 500-700 рублей.

3️⃣ Насчет навеса предложения нет единого консенсуса, но какой-то навес вероятно будет.

4️⃣ Интересной ценой покупки считают 2500-2700 и ниже.

История похожа на HH, и тут ожидания рынка важны - грубо говоря, если все готовы покупать Х5 под идею сверхдивиденда из нераспределенной прибыли, то вероятно котировки погонят к 3000.

Я планирую поучаствовать в идее, расставлю лимитные ордера на покупки лесенкой по 2600, 2500, 2400 и четверть запланированной суммы оставлю под ручную покупку.

Около минуты

9 января 2025