10 подписчиков
Пока рынок находится на дне, самое время начинать покупки
Сегодня рассмотрим акции IT-компаний, не углубляясь в бизнес. У них хорошее положение на рынке за счет ухода иностранных конкурентов и поддержки со стороны государства. IT-компаниям не сложно перекладывать инфляцию на клиентов.
В таблице представлены текущие мультипликаторы и рост показателей за 9 мес. 2024 года.
Явный лидер для меня — это «Аренадата». Компания относительно недорогая по мультипликаторам, при этом рост выручки лучший в секторе. По EBITDA вышли в плюс за 9 мес.
При этом просто по графику не скажешь, что «Аренадата» дешевая — текущая цена выше цены выхода на IPO. Все за счет адекватной оценки при размещении и роста бизнеса.
По Яндексу и «Озону» видно, что это уже поднаевшиеся старички. Темпы роста выручки уступают новичкам рынка. Но это и отражается на P/S — он значительно ниже. Зато активно растет EBITDA. Расширяться прежними темпами уже тяжело, но можно наращивать рентабельность бизнеса.
«Диасофт» — явный аутсайдер. Изначально компания выходила на IPO с высокой оценкой. При этом у них были не такие высокие темпы роста бизнеса, зато много обещали в презентации. А в этом году что-то совсем тормозят по сравнению с другими компаниями.
«Позитив», некогда лидер по росту, тоже серьезно сдал позиции. При этом мультипликаторы остались высокими.
«Астра» и ИВА дорогие, но резво растут. В целом, на долгосрок интересно. Но при очередной просадке рынка могут хорошо скорректироваться из-за высоких мультипликаторов и отсутствия нормальных дивидендов.
Исходя из мультипликаторов и роста бизнеса самые интересные IT – «Аренадата», Яндекс и, возможно, «Астра».
Понимаю, что у многих компаний 4-й квартал главный, но по 9 мес. можно примерно оценить тенденцию.
Данная информация не является инвестиционной рекомендацией.
1 минута
3 декабря 2024