9 подписчиков
Конец ралли технологических компаний
📣Вчера акции Nvidia упали на 9% на фоне ограничений импорта в Китай высокотехнологичных товаров. Котировки опустились ниже предыдущего минимума 1 июля. США ввели ограничения на поставки в Китай двух типов интегральных схем, используемых для машинного обучения. Кстати, в Россию эти комплектующие не поставлялись и до санкций.
Подпадающие под ограничение продажи могут составлять около 10% выручки компании. Более того, Nvidia не сможет делиться информацией с своим исследовательским подразделением в Китае. Это угрожает выполнению планов по выводу на рынок новых устройств.
❓Какие из этого можно сделать выводы? Во-первых, обновление минимума крупнейшей в США полупроводниковой компанией говорит о том, что ралли технологических компаний на медвежьем рынке (“bear market rally”) закончилось. Во-вторых, это очередной негатив во взаимоотношениях США и Китая. Под давлением будут китайские компании, торгуемые в США, и западные компании, у которых основной бизнес в поднебесной. Особенно уязвимой выглядит Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (об этом ранее). В-третьих, действия США и возможный ответ Китая – это очередное ухудшение производственных цепочек, которые только начали налаживаться после пандемии.
Мои размышления не касаются российского технологического сектора, который живет своей жизнью. Ибо отечественный фондовый рынок оторван от международных процессов.
Не рекомендация, исключительно мнение автора
1 минута
2 сентября 2022