5590 подписчиков
Инфляция в США и ставки по государственным облигациям.
После выхода рекордных данных по потребительской инфляции за июнь ставки по государственным облигациям выросли по всем срокам обращения.
Но доходности по коротким, двухлетним, облигациям выросли сильнее (до 3.21%), чем по десятилетним (до 3.02%). Инверсия кривой доходностей еще более усилилась, что увеличивает ожидания рецессии.
Рынок свопов демонстрирует, что ставка ФРС достигнет своего пика в 3.75% в первом квартале, по сравнению с текущими 1.75%, и уже оттуда начнет свое снижение.
"US Treasury yields jumped after another hotter-than-expected inflation report kindled bets that the Federal Reserve could raise rates by as much as a full percentage point this month.
The increase was led by shorter-dated securities sensitive to policy changes, with yields on two-year notes climbing as much as 16 basis points to 3.21% before paring the jump. That pushed the yield above those on 10-year notes by the most since 2006, signaling increasing risk that higher rates will stall economic growth...
The swaps market shows that the Fed’s benchmark borrowing costs may peak at about 3.75% in the first quarter, from the current level of 1.75%. Traders then expect that the Fed to start cutting rates.
Investors will be watching closely in the coming days for signals from Fed officials on whether they will increase the scale of their rate hikes at the July 27 meeting."
1 минута
14 июля 2022