26 подписчиков
Коротыш про Turkcell (TKC)
По Turkcell. Предоставляет цифровые услуги в Турции, Украине, Беларуси, Азербайджане, Кипре, Германии и Нидерландах. Телеком, короче говоря. Последний отчёт, который я вижу, датирован июнем этого года. Это очень важная информация, ставящая под сомнение целесообразность финансового анализа, потому что на тот момент за один доллар давали 8 лир, сейчас 13(а доходило до 18) или, по-простому говоря, лира обесценилась на 60%. При этом основной доход, компания получает именно в лирах. В продолжение темы стоит отметить, что география присутствия у компания не очень, Украина, Белоруссия, Азербайджан. Хотя есть Нидерланды и Германия, но там незначительный вклад в выручку.
До девальвации дела у компании шли неплохо, даже хорошо. Выручка поставила исторический рекорд, маржинальность тоже превысила 14%. Есть долг и приличный. Однако сейчас это всё оценивать смысла нет. Понятно, что в долларах, а акции торгуются в долларах, компания получит падение выручки на величину девальвации. И прибыли соответственно. Плюс страновый риск, который и до этого был очевиден, сейчас привёл/приведёт к окончательному уходу иностранных инвесторов. Если честно, я это даже венчуром назвать не могу. Потому что венчур, это потенциально выигрышная история, со многими неизвестными. А здесь, наоборот - потенциально проигрышная история со всем известным Эрдоганом во главе.
Другие обзоры, ответы на ваши вопросы, мой реальный портфель на моём авторском канале Биржевой Архитектор - Здесь.
1 минута
28 декабря 2021