1 подписчик
Существенная трансформация на энергетическом рынке. США перехватывает лидерство у России, но насколько масштабны тектонические сдвиги?
Экспорт Газпрома в страны дальнего зарубежья составил в 2022 всего 100.9 млрд по сравнению со 185.1 млрд в 2021, при этом экспорт в Китай вырос более, чем на 50% и превысил 16 млрд куб.м. Экспорт в Европу рухнул до 67 млрд куб.м по сравнению с плановыми 155 млрд, остальное забирает Турция (оценочно около 17-20 млрд кубов).
В страны Ближнего зарубежья Россия поставляет 26-28 млрд, где основным клиентом является Белоруссия (18-20 млрд куб.м). Экспорт Газпрома в 2022 во все страны составил около 130 млрд против нормы в 200-210 млрд куб.м.
Для сравнения, с 2004 по 2008 экспорт Газпрома составлял в среднем 240 млрд кубов, с 2009 по 2013 экспорт упал до 200 млрд, с 2014 по 2021 составлял в среднем 205-207 млрд куб.м. Для Газпрома норма – это свыше 200 млрд совокупного экспорта по всем направлениям.
Европа до кризиса 2009 забирала в среднем 215 млрд, после 2009 около 177 млрд с учетом Турции и Украины, а в последние годы экспорт просел до 165-167 млрд.
Экспорт российского СПГ в отличие от трубопроводного газа мог вырасти в 2022 до 44-45 млрд куб.м.
Соответственно, общий экспорт (труба + СПГ) во все страны у России составил в 2022 плюс-минус 173 млрд куб.м с небольшой погрешностью.
В 2023 году Россия может нарастить экспорт в Китай до 20 млрд кубов, в страны ближнего зарубежья по верхней границе не более 27-28 млрд, Турция в лучшем случае заберет 20-22 млрд – итого 66-68 млрд относительно «безопасного» экспорта по трубе.
В этом «безопасном» экспорте следует понимать, что экспорт идет практически «бесплатно» или с существенными скидками, т.к. три клиента (Китай, Белоруссия и Турция) на особом счету и там сильно нерыночное ценообразование (очень значительный дисконт к мировым ценам).
Текущие поставки в Европу соответствуют 25-30 млрд в годовом выражении, поэтому в 2023 трубопроводный экспорт хорошо, если дотянет до 100 млрд куб.м против 130 млрд в 2022 и свыше 200 млрд в 2021.
Половину от трубопроводного экспорта потеряли и примерно 80% от экспорта, который рентабельный (шел по рыночным ценам).
С СПГ вопрос подвешенный, т.к. свыше половины идет в Европу и этот рынок могут отсечь также, как отсекли трубопроводный экспорт, также нет определенности относительно способности строительства новых СПГ терминалов и обслуживании существующих в условиях высокой зависимости от западных технологий по данном направлению.
Итак, оценочный экспорт России в дальнее зарубежье за 2023 составит 70 млрд по трубе против 100 млрд в 2021 и нормы в 170 млрд. Экспорт СПГ из России оценивается не более 40-45 млрд куб.м. Соответственно, только по СПГ США обгонят Россию (труба+СПГ) по чистому экспорту в 2023, а еще у США трубопроводный экспорт в Мексику и Канаду.
#экспорт #лидер #рынок
-------------------------------------------
По вопросам доверительного управления пишите в личные сообщения сюда 👉🏻 @Pasynkov1969
2 минуты
1 февраля 2023