2309 подписчиков
Когда плохое хорошо, и хорошее плохо.
Американские рынки показывают уверенный рост с начала года. Отдельные крупные компании растут +20-30%, хотя отчёты по ним выходят довольно вялыми со слабым ростом по выручке и планами по сокращению персонала.
В тоже время статистика говорит о том, что в экономике США все в порядке. ВВП вырос на 2,9%, что близко к среднему показателю за последние 70 лет (3,14%). Это абсолютно развязывает в свою очередь ФРС руки 🤓.
Хотя инфляция чётко ослабевает, план есть план, а ФРС - не тот орган, который может менять решения раз в месяц. Ставку будут повышать, но пик роста ставок пока очевиден. А вот с тем, чтобы ставки начать опускать пока перспектив мало. Даже возврат инфляции к 2% на некоторое время не станет триггером для снижения ставок. Ребята из ФРС должны быть уверены, что снижение ставки не перевернёт все с ног на голову. Они научены уроками 70х годов, а потому ждать с этой стороны позитива пока не стоит.
Отдельно нельзя пройти мимо темы Украины и России, с противостоянием большой коалиции стран, готовых потратить значительные средства на военные расходы.
Военные компании, представили хорошие отчёты и судя по всему результаты там будут отличными ещё как минимум годы: долгосрочные контракты подписаны и список заказов длинный.
С другой стороны, выпадения России из мировых цепочек поставок не произошло, наоборот, это определённым образом стало дефляционным фактором, поскольку нефть, газ, металлы, если и продаются в Индию и Китай, то с дисконтом, что снижает мировой спрос, а значит и цены.
Со стороны России, отказ от экспорта не возможен, поскольку вся экономика сориентирована на продажу полезных ископаемых за границу.
Так что же с рецессией?
🇺🇸Основной проблемой по-прежнему в Штатах остаётся диспропорция безработицы и открытых вакансий, что толкает цены на рабочую силу вверх.
🇪🇺В Европе, инфляция снижается, а Безработица во многих странах на рекордно низких уровнях.
🛢Цены на энергоносители приходят в норму и главный вопрос, есть ли шансы на то, что энергоносители рванут вверх.
Это будет зависеть от 3 факторов: восстановление экономики Китая, поставки нефти странами Опек+ и возможности США по удовлетворению спроса внутри и вне страны.
В остальном же всё похоже идёт к тому, чтобы экономический кризис был преодолён для мировой экономики достаточно безболезненно.
Теперь главный вопрос, что будет с рынками?
Не обладая магическим шаром 🔮и карт и таро, уверенно говорить о дальнейшем росте довольно сложно в наши-то времена.
Инфляция была бичом для рынков в 2022 году. Эта проблема выглядит решенной на горизонте года.
Однако "топлива" для роста пока нет. У части компаний в прогнозах есть определённый скепсис и негатив, не говоря про сокращения персонала.
Поэтому выражая свое мнение: индексы покажут слабый рост с текущих уровней в 2023 году, залогом успеха может стать точечная выборка отдельных компаний.
2 минуты
27 января 2023