Покер и инвестиции

На новогодних праздниках посмотрел один свежий фильм, который называется «Покерфейс» (Poker Face, 2022). Это история о том, как друзья любили поиграть в покер, после чего двое из них сделали онлайн-казино и разбогатели. Главный герой сказал одну замечательную вещь: «Нужно оставаться в игре как можно дольше, тогда у тебя есть шанс победить». Я тоже любитель поиграть в покер. Очень интересная игра! Неудивительно, что эта фраза меня зацепила, ведь к инвестициям это подходит как нельзя лучше.

Можно сказать, инвестиции — тот же покер, где вам нужно как можно дольше оставаться в игре. Чем дольше вы «играете», тем меньше у вас оппонентов, тем выше ваши шансы на успех. Если брать применительно к инвестициям, то, когда вы отбираете отдельные акции, вы садитесь за стол, где против вас играют заядлые покерфейсы с огромным опытом, прибамбасами и кучей денег. У вас, конечно, есть шанс победить, но вряд ли выигрыши будут постоянными.

Но как обстоят дела на самом деле, когда люди приходят в инвестиции? Хоть многие и говорят, что это не игра, все равно играются и проигрывают. Кто-то настолько увлекается, что каждый раз подкидывает все больше дров в топку, продолжая проигрываться в пух и прах. Кому-то везет, и он на бычьем рынке снимает куш, а дальше кто-то из везунчиков умеет вовремя уйти, как в казино, а кто-то продолжает поднимать ставки, снова проигрываясь.

Что касается индексных инвестиций, то здесь идея «дольше оставаться в игре» заключается в том, чтоб иметь достаточно длинный горизонт, который в какой-то момент захватит бычий рынок. Это медленный и инерционный процесс, не приносящий быстрых результатов, зато прекрасно показывающий себя на длинной дистанции. Это марафон. Давайте вспомним статистику, когда на определенном горизонте при инвестициях в индекс невозможно получить убыток.

В заключение скажу, что я не сторонник какого-то одного подхода. Грубо говоря, я не отрицаю, что отдельными акциями (как и спекуляциями) можно тоже успешно оперировать. Более того, со своим капиталом я именно так и поступаю, но не со всем, а лишь с определенной его частью. Основа же распределения — это индексы и распределение по классам. Садясь за покерный стол, вы должны заранее разобраться, что вы хотите: выиграть, получить яркие эмоции, попытать удачу… Понять, кто вы: профи, у которого есть преимущество за столом, или обыватель, которого будет раздевать профи. Со всеми этими вопросами вам и поможет личный финансовый план, а также знания о том, как устроены финансовые рынки и классы активов.

2 минуты

20 января 2023

197 читали