2309 подписчиков
☕️ С добрым утром, друзья!
Вчера на ммвб наконец-то пошли позитивные движения.
Основным локомотивом выступил $SBER , который без новостей прибавил 5%, в целом рынки с начала года обсуждали перспективы высоких дивидендов сбера в казну и видимо вчера ожидания вылились в покупки. Высокие дивиденды также будут подтверждены скорой публикацией финансовой отчётности за декабрь, если данные будут также хороши как ноябрьские, то оптимизм будет оправдан.
Второй новостью стало возвращение ЦБ РФ с валютными интервенциями.
Ранее ожидалось, что ЦБ выйдет на рынок при высоких ценах на нефть и будет скупать валюту. Но ситуация изменилась и цб при ценах на нефть Urals около 40$/бр приходится наоборот продавать юани в рынок, не давая рублю сильно ослабнуть.
Цб выйдет с продажами в период с 13 января по 6 февраля и продаст юаней на 54.5 млрд руб.
Важным отличием от прежних интервенций заключается в целях их проведения. Ранее валюту покупали/продавали в зависимости от цен на нефть, а сейчас главным фактором выступает общее количество нефтегазовых доходов в конкретном месяце. На 2023 год есть цель в виде 8 трлн руб дохода, и если в определённом месяце цель не будет выполняться, то выходит ЦБ с кубышкой ФНБ и продают валюту компенсируя выпадающие доходы.
При прочих равных кубышки ФНБ хватит на 5 лет...
Такие интервенции помогут избежать высокой волатильности на валютном рынке, а это уже дефляционный фактор, который может реализоваться в дальнейшем снижении ставки цб.
Однако в первую неделю года инфляция в России всё же выросла на 0.24%, это произошло на росте тарифов. В частности у меня вчера мегафон повысил повысил цену тарифа на 10%.
В начале сегодняшней сессии азиатские индексы пошли в рост вслед за вчерашним ростом Уолл-стрит, однако чуть позже индексы синхронно развернулись и уже показывают падение, потянув за собой американские фьючерсы.
Причиной разворота стали данные по ИПЦ в Китае, которые показали падение г/г на 0.7% с прогнозного уменьшения на 0.1% — почему это стало негативом до конца не ясно.
Рост среды в США объясняется усталостью от постоянного падения 2022 года и недоверием к ястребиной риторике ФРС.
Но все может измениться сегодня после публикации макроданных по ипц, доходов и расходов американцев.
При текущей динамике ИПЦ США некоторые аналитики прогнозируют повышение ставки ФРС до 5,7%, что намного выше ожидаемых значений в 5.2%.
Высокие ставки создают оптимальные условия для инвестиций в длинные облигации, что оказывает давление на рискованные активы, такие как акции. Поэтому ралли в индексах может быть медвежьей ловушкой.
Из интересного отмечу продолжение поиска вредителей: на сей раз прокуратура просит 5 и 7 лет дать действующему гендиректор АО «НПО им. С. А. Лавочкина» Владимир Колмыкову и бывшему главе РКК «Энергия» Владимиру Солнцеву. Подследственным вменяется, что они в сентября 2002 года в рамках контракта, связанного с поставками жидкостных ракетных двигателей РД-180 для их установки на американские ракеты-носители Atlas, заключили соглашение на невыгодных для России и НПО условиях. Согласно ему, ООО, которое являлось совместным предприятием НПО «Энергомаш» и американской компании Pratt & Whitney, с 2022 года передавалось право использования патентов и технической документации ракетных двигателей, выпускаемых в России, для производства, ремонта, проведения испытаний, технической поддержки и использования в США.
В 2002 году заключили контракт, и сейчас оказалось, что нарушили закон 🤦.
На этом фоне комично звучат инициативы по привлечению инвесторов в Россию и выдачу им гражданства при инвестициях в акции и облигации России на суммы не менее 15 млн руб.
🤗 хорошего вам дня и не забываем шмякать 👍❤
3 минуты
12 января 2023