1674 подписчика
Среди российских компаний можно рассмотреть компании из электоэнергетического сектора.
Интер РАО. 💡
335 млрд рублей – Капитализация. Выработка электроэнергии за 5 лет упала со 134 до 120 ТВт*ч. При этом выручка выросла. Чистая прибыль выросла почти в 2 раза. Компания стабильно платит дивиденды и даже их повышает. Долг за 5 лет не вырос, чистый долг отрицательный, а значит у компании есть деньги. Требуется большое количество ресурсов для модернизации старых мощностей.
На счетах у компании более 300 млрд рублей, а значит можно подумать о покупке иностранно-российских активов. Например Фортум или Юнипро. Капитализация вырастет, прибыль и выручка тоже. Некоторые аналитики предполагают что компания в 2023 году может вырасти в 2 раза.
💡Русгидро.
326 млрд рублей – Капитализация. Выработка электроэнергии за 5 лет упала со 140 до 130 ТВт*ч. При этом выручка и прибыль растут. Компания стабильно платит дивиденды (около 7 процентов) и даже их повышает. Долг за 5 лет почти не вырос, чистый долг уменьшился, денег на счетах стало меньше. Высокий износ оборудования, а значит нужны капитальные затраты на модернизацию, видимо это общая черта отрасли.
РусГидро объединяет более 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке. Установленная мощность электростанций, входящих в состав РусГидро, составляет 38,2 ГВт. Почти 75% акций принадлежит государству.
В соответствии с инвестиционной программой, объем финансирования предстоящих капитальных затрат, связанных в основном с реконструкцией оборудования существующих электростанций и электросетей, а также строительством новых электростанций, определен на 2022–2026 гг. в размере 677,8 млрд. Капитальные затраты ближайшие три года будут в два раза выше, чем средние затраты за последние десять лет.
Основные перспективы связаны с ростом тарифов. с 1 декабря тарифы на электричество были проиндексированы на 9%.
Еще можно рассмотреть для покупки дочки Россетей.
💡Россети Центр и Приволжье.
Дивидендная доходность за год примерно 25 процентов. Дивиденды платят стабильно последние несколько лет. Выручка за последние 5 лет выросла, а прибыль упала. Чистый долг почти без изменений. Осенью увеличил позицию по данной компании в 2 раза в октябре и ноябре.
💡Россети Центр. ДД выше 20 процентов за год. Последние несколько лет платят стабильно. За последние 5 лет выручка и прибыль так же растут, долг подрос, но не критически. В начале ноября увеличил позицию по данной компании более чем в 2 раза.
Российские компании можно рассматривать как защитные. Практически все они так или иначе связаны с государством, тарифы на электроэнергию периодически повышаются, а значит и выручка будет расти. В последнее время наблюдается падение производства эл. энергии, при этом износ оборудования высокий и требуются капитальные затраты. В случае с Русгидро это около 670 млрд рублей ( это много) Думаю, что дивиденды будут платиться, при этом большого роста ( как аналитики Сбера) по данным компаниям я не жду.
Хорошего дня и успешных инвестиций.
2 минуты
26 декабря 2022