1 подписчик
Немного рефлексии, своих предыдущих размышлений.
По части активной фазы девальвации прогноз удался.
Что смущает сейчас, я уже не раз говорил, о том, что сомневаюсь в целесообразности делать ставку только на девальвацию рубля. Точней девальвация будет, но скорей всего очень умеренная и по времени это первое полугодие 2023 года. Далее в девальвации рубля судя по всему особого интереса у государства нет, ставка на рост обрабатывающей промышленности и производства.
Во вторых, даже на текущую девальвацию должны мега позитивить металлурги (черная металлургия и ГМК). Но вижу весьма слабую реакцию, что поддерживает мнение из первого пункта - девальвация не несет уже основу наполнения бюджета и существует пока идет переходный период и адаптация экономики.
По $GMKN вообще удивительно слабая картина, что говорит о том, что рынок закладывает таки изменение дивидендной политики:
- CAPEX растет на 10%;
- санкции против Потанина;
- смещение инвест привлекательности государством через поднятия пошлин и налогов добывающим предприятиям.
Розничный инвестор делает очередную ставку на живительную девальвацию и фундаментальную опору бюджета. Моё мнение - эта ставка ошибочная, девальвация носит спекулятивный характер и не даст того эффекта, который был после 2015 года.
Потом проверим.
1 минута
19 декабря 2022