753 подписчика
Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина сегодня выступила на заседании профильных комитетов Госдумы, где рассказала о приоритетах регулятора на ближайшие годы. Собрали главные тезисы про экономику и фондовый рынок из ее речи 👨💻
📌 Корпоративный портфель банков за 10 месяцев этого года вырос на 9,9% против 9,7% за аналогичный период прошлого года. То есть процесс структурной трансформации экономики действительно идет: предприятия используют кредитные ресурсы, чтобы адаптироваться к новым условиям и заместить внешние заимствования.
📌 Основной путь решения проблем с внешнеэкономическими платежами — это укрепление доверия к рублю. Если платежи и накопления идут в рублях, то рубль не должен обесцениваться. Поэтому низкая инфляция становится важной для обеспечения внешнеэкономических расчетов.
📌 Как и в предыдущие кризисы, россияне ведут себя осторожно и предпочитают сберегать (дезинфляционное влияние). Но на среднесрочном горизонте, в том числе из-за частичной мобилизации, проинфляционные риски преобладают. Нынешний уровень ключевой ставки — 7,5% — адекватно отражает текущий баланс и тех, и тех рисков.
📌 По базовому прогнозу ЦБ, инфляция составит 5–7% по итогам следующего года и затем вернется на цель 4%. ЦБ сознательно не стремится снизить инфляцию к цели быстрее: структурная перестройка экономики требует изменения относительных цен по широкому кругу товаров и услуг.
📌 Ключевая задача для финансового рынка — обеспечить структурную трансформацию экономики необходимыми финансовыми ресурсами. Банки, которым в любой момент необходимо обеспечивать ликвидность и возврат депозитов вкладчиков, не могут и не должны быть главным источником длинных денег. Поэтому критически важны прямые инвестиции и финансирование через рынок капитала (акции и облигации). Его развитие будет одним из приоритетов ЦБ на ближайшие годы.
📌 Пока многие отрасли просто не представлены на рынке акций, а те компании, которые уже размещают акции, в основном пускают в свободное обращение не так много бумаг: в среднем только 33% от общей капитализации. Нужно стимулировать и число, и объем разнообразных ценных бумаг, доступных для выбора инвесторов.
📌 Другая сторона развития рынка капитала — это спрос на российские бумаги. Поэтому необходимо восстановить доверие частных инвесторов. Сейчас ЦБ активно обсуждает разные варианты для того, чтобы решить проблему замороженных активов для инвесторов.
📌 Нужно также создать инструменты долгосрочных вложений, которые будут пользоваться доверием инвесторов. В частности ЦБ поддерживает введение ИИС 3-его типа для инвестирования на 10 лет и более.
📌 Важно развитие сферы доверительного управления, когда граждане не один на один сталкиваются с фондовым рынком, а передают свои инвестиции в управление профессионалам.
📌 Для того, чтобы финансовый рынок работал активно, а инвесторы могли принимать решения, нужно вернуться к раскрытию информации финансовыми и нефинансовыми организациями (кроме тех данных, которые повышают чувствительность к санкциям).
2 минуты
8 ноября 2022