217 подписчиков
#обучение
Приветствуем, дорогие читатели.
В данной статье мы подробнейшим образом разберем стоимостную стратегию инвестирования.
Что же такое стоимостная стратегия?
Как выразился Уоррен Баффет - это покупка долларовой купюры за 30 центов.
Суть стратегии сводится к приобретению недооцененных предприятий, исходя из их финансовых показателей.
Основоположником стоимостной стратегии является Бенджамин Грэм, издавший труды "Разумный инвестор" и "Анализ ценных бумаг".
После издания этих книг стратегия начинала набирать популярность среди частных и институциональных инвесторов.
Разберем некоторые из коэффициентов:
1. P/E - классический показатель, который представляет собой отношение цены акции к годовой прибыли.
С его помощью определяют предполагаемый срок окупаемости инвестиций.
Предположим, p/e равен 5, следовательно, первоначальные инвестиции окупятся за 5 лет.
Существуют определенные рамки для данного показателя, которые помогают отделить недооцененные компании от переоцененных.
В России нормой является значение P/E<15.
В Соединенных Штатах нормой является значение P/E<20.
Единые границы нельзя применять для компаний всех отраслей.
Для всех отраслей существуют свои границы:
Для IT сектора нормой считается P/E < 25.
Для банковского сектора нормой считается P/E<8.
Для оптового и розничного сектора нормой считается P/E<11 и так далее.
2. P/B - показатель, который представляет собой отношение цены акции к её балансовой стоимости.
Балансовая стоимость - стоимость активов компании за вычетом её финансовых обязательств.
Данный показатель является одним из самых важнейших, который определяет истинную стоимость компании.
Нормой является значение P/B<2.
3. P/S - показатель, представляющий собой отношение цены акции к годовой выручке.
Справедливости ради, стоит отметить, что именно P/S является наиважнейшим показателем при оценке относительно молодых или высокотехнологичных компаний.
Нормой является значение P/S<2.
Где можно найти данные по мультипликаторам компаний?
Компании ежеквартально публикуют финансовую отчетность, где присутствуют данные по выручке, прибыли, балансовой стоимости и другим показателям.
Стоимостная стратегия инвестирования является широчайшей наукой, которая не ограничивается рядом коэффициентов.
При удачном помещении капитала в недооцененную компанию, ваши вложения могут принести сотни и тысячи процентов отдачи.
Возникает целесообразный вопрос:
Когда выходить из акции?
В первую очередь, после приобретения, вы должны соблюдать железную самодисциплину и терпение, не продавая акцию, когда она покажет мизерную прибыль.
Вы должны отслеживать квартальные отчеты компаний и исходя из этих данных принимать соответствующие финансовые решения.
Если из финансовой отчетности выясняется, что акция достигла своей справедливой цены( предположим, вы приобрели акцию, когда коэффициент P/E был равен 7, а позднее он вырос до 13), вам следует выходить из позиции и фиксировать прибыль.
Наша команда поведала вам основы стоимостной стратегии инвестирования, самой наисложнейшей из всех существующих в инвестировании.
Если вы намерены активно заниматься торговлей акциями и желаете получать выдающуюся доходность - начинайте подробно вдаваться в стоимостную стратегию инвестирования.
Надеемся, статья получилась информативной и познавательной.
Желаем удачи в инвестициях!
2 минуты
7 ноября 2022