9 подписчиков
#облигации
Новотранс — один из крупнейших частных операторов железнодорожного подвижного состава в РФ и СНГ, основной профиль — перевозка каменного угля, щебня, лесоматериалов, металлопродукции и строительных грузов. Объединяет 24 компании в разных регионах России и СНГ.
Компания имеет два выпуска облигаций с погашением в 2024 и 2026. Оба выпуска имеют оборот 445 и 307 млн руб. (за 3,5 мес.). Самый интересный – это выпуск 001Р-01 с дюрацией 1 год и 2 месяца и лучшей ликвидностью (450 млн руб). Кредитное качество на уровне А. Выпуск облигаций 001Р-01 торгуется сейчас со спредом 384 б.п. при целевом спреде для облигаций аналогичного рейтинга ruA (130–150 б.п.). Текущий спред существенно выше справедливого, что позволят ожидать его снижения и роста стоимости облигаций.
Lightside - cтабильный бизнес грузовых ж/д перевозок устойчивый к кризисам, стабильные финансовые показатели.
Darkside - потеря части перевозок из-за ограничений ЕС, а также потенциальный рост долговой нагрузки из-за строительства «Лугапорт».
Около минуты
30 октября 2022