435 подписчиков
Акции потребительского сектора
Фавориты в секторе ритейла: X5 Group и Магнит. У компаний есть свои проблемы, однако они решаемы. Операционный бизнес продолжает показывать сильные результаты. Отказ от дивидендов позволяет снижать долговую нагрузку.
- X5 Group привлекательна на долгосрочную перспективу. Компания вряд ли скоро сможет решить проблему с иностранной регистрацией. Бумаги можно покупать с горизонтом более года.
- Магнит скорее интересен как ставка на возвращение к дивидендным выплатам. Если это случится, компания может сильно переоцениться. Если нет — показывать динамику на уровне рынка.
- Позитивный взгляд сохраняется на Beluga Group. Компания растет, выплачивает дивиденды. Темпы роста открытий новых магазинов могут постепенно замедляться из-за эффекта масштаба. В течение ближайших лет может произойти постепенная трансформация компании из «истории роста» в «историю стоимости». Стоит учитывать, что ликвидность акций Beluga Group ниже, чем у Магнита или X5.
- Преимущественно нейтральные ожидания по О’КЕЙ, бумаги можно держать. Однако если есть желание нарастить позиции в бумагах сектора, можно найти более интересные варианты.
- Сдержанные ожидания по Ленте. Временно можно выйти из акций и переложиться в более перспективные бумаги.
- М.Видео — черный ящик. Компания выглядит дешево относительно исторических уровней, но убытки I полугодия, неопределенность состояния бизнеса затрудняют оценку компании. Сильным драйвером мог бы стать финансовый отчет за 2022 г., но нет уверенности, что компания его опубликует.
- Какой-то очевидной инвестиционной идеи в акциях Детского мира нет. Бумаги можно либо продать, либо стать акционером непубличного актива.
1 минута
17 февраля 2023