Азбука денег

Для облигаций этот год стал «чемпионским», показав доходность «выше крыши». И все же я не советую заводить деньги в облигации – «Почему»? Показываю цифры и Объясняю на пальцах. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) У каждого инструмента/актива есть своя специфическая «область применения». Облигации в нашем инвест.портфеле выполняют роль страхующей «финансовой подушки» и смягчающего падение «стабилизатора» при высокой турбулентности в экономике. Если мы выйдем «за рамки» этих двух функций, то рискуем нарваться на неприятности...

За последние 50-100 лет в мире произошло много чего плохого: войны, голод, болезни, стихийные и техногенные катастрофы, жесткие кризисы в экономике и т.п. И всё же – несмотря на всё это, фондовые рынки по всему миру продолжали расти (на длинных горизонтах). Причиной их роста всегда был человек, точнее, наша способность адаптироваться к обстоятельствам и изобретать/внедрять прорывные технологии. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) Быть инвестором – не всегда просто. Невероятно трудно продолжать владеть бизнесом и покупать акции (= индексные фонды) в «мрачные дни»...

Это дословная цитата Уоррена Баффета – про Playboy и финансовые отчеты. Его рабочий день многие десятилетия заключался в том, что он читал. Он очень много читал, весь день, по 6-8 часов. Сравните это с нынешней молодежью, которая не способна сосредоточиться на чем-то одном (большом и скучном) дольше 5-10 минут. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) Сегодня с участниками "Завтрака инвестора" мы разбирали цитаты Уоррена Баффета. Вот так выглядел наш рабочий стол – в Камергерском переулке, на втором этаже ресторанчика с итальянской кухней...

Инвестору сегодня доступен громадный объем данных – мы можем мгновенно «просканировать» фондовый рынок и определить, акции каких эмитентов показали наилучшие результаты. Наилучшие результаты: по итогам года, в прошлом месяце, на минувшей неделе и за вчера. После чего нам становится невероятно обидно, что в свое время мы их не купили – их и только их. Ведь мы бы были «в шоколаде». * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) Вчерашние «Чемпионы по доходности» крайне редко продолжают ими оставаться...

Суть нашей стратегии на затяжном «медвежьем тренде» – постараться «выжить». Как морально, так и финансово. Дабы продержаться и не «слиться», слив все имеющиеся позиции. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) Рынок в какой-то момент рухнет. Да, вполне возможно, что он восстановится относительно быстро. Но это "не гарантировано". По причине того, что риски существуют всегда и постоянно. «Стая «черных лебедей» притаилась совсем рядом, за углом. Она ждёт подходящего момента, чтобы прилететь и нам нагадить...

Наткнулся на интересную информацию – и спешу ею поделиться с моими премиум-подписчиками. Часто повторяю, что в инвестициях есть «спекулянты» и есть «инвесторы». И те, и другие называют себя «инвесторами». Однако, первые на себя наговаривают – они не «инвесторы». По факту, они играют в азартные игры. С вполне предсказуемым (печальным) итогом. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) «Спекулянты» пытаются угадать намечающийся тренд и заработать на нем. Либо хотят вскочить на подножку уходящего поезда (и заработать на этом)...

Я позволил себе смелость сделать краткую выжимку из письма Уоррена Баффета, опубликованным им 10 ноября 2025 года (оно выпущено на День Благодарения): "Я больше не буду писать годовой отчет Berkshire или бесконечно выступать на ежегодном собрании. Как сказали бы британцы, я "замолкаю". Грег Абель станет боссом в конце года. Я благодарен и удивлен своей удаче дожить до 95 лет. Когда я был молод, такой исход не казался хорошей ставкой. Тем, кто доживает до преклонного возраста, нужна огромная доза...

Инвестору следует признать тот факт, что не существует одного-единственного «универсального, на все случаи жизни» класса активов для «трудных времён». Который бы смог надёжно защитить ваше финансовое благосостояние от всех потенциально возможных экономических проблем и житейских неурядиц. Наш семейный бюджет (и достаток) подвержен множеству угроз, как внешних (типа инфляции, дефляции, стагфляции, девальвации, рецессии и пузырей на фондовом рынке), так и внутренних (продолжительная болезнь, тяжелая травма, утрата трудоспособности и т...

Люди, «слишком много» читавшие Роберта Кийосаки, грезят «пассивным доходом», поступающим от сдачи недвижимости в аренду. Сама идея – не плоха, это вполне рабочая схема. Но, как и везде, в ней есть (негативные) нюансы. Которые следует учитывать инвестору. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) Вчера на улице я столкнулся с сантехником – и он поведал мне историю, которой я счет необходимым поделиться с вами. Он рассказал мне, что его вызвал человек, сдающий квартиру. Сам арендодатель живет в соседнем, через дорогу, доме...

Наступило удивительное время – люди, которые меньше всех разбираются в финансах, сейчас зарабатывают больше всех на финансовых рынках. Причиной стало повсеместное распространение информации, благодаря интернету и соцсетям. Что навсегда изменило чопорный мир инвестиций, куда раньше был открыт вход только для аристократов и нуворишей. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) Начну с интересного факта. Если бы кто-то из нас купил акции Apple Inc. в 2003 году на 10 000 долларов, то сегодня эти инвестиции оценивались бы в 5,6 миллиона долларов...

Разбираем важную тему – стоимостное инвестирование. Именно этим занимается Уоррен Баффет и Говард Маркс, письмо последнего мы разобрали на сегодняшнем ежемесячном "Завтраке инвестора" с москвичами. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». Я балдел (млел, получал удовольствие) от внимательного вчитывания в ключевые моменты разбираемого нами письма Говарда Маркса (и нашего последующего обсуждения = смакования вкуса инвестиционной мудрости) на «Завтраке инвестора». Делюсь «кусочком» нашего...

Разбираем реальный кейс инвестора Екатерины. Сколько её помню, ей постоянно мешают эмоции – она переживает по поводу вложенных денег. Мы познакомились с ней 20 лет назад, молодая красивая девчонка, активная и самоуверенная. Первым делом (в финансовом плане) она попыталась продать мне карты Американ экспресс. Потом она стала работать в инвест.компании – и мы слегка поспорили с ней о её работодателе. Я с сомнением отзывался о «команде профессионалов», как она позиционировала свое место работы. И я оказался прав, спустя некоторое время «команда» с треском развалилась...