Азбука денег

Автором письма в этот раз стал Грег Абель – преемник Уоррена Баффета на посту главы инвест.конгломерата Berkshire Hathaway Inc. Инвесторы со всего мира ждали этого письма. Ждали и боялись, сможет ли новый руководитель «подхватить знамя» из рук ослабевшего Баффета, который ушел в отставку в возрасте 95 лет? Письмо однозначно подтверждает, что сможет. Ниже приведены фрагменты письма с моими краткими комментариями. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) «Ваш капитал смешан с нашим, но он нам не принадлежит...

«Зачем я это сделал»? – я до сих пор не понимаю, как меня угораздило в это «вляпаться». Вроде, умный человек. А ошибка по-детски наивная. Каждый год, в начале весны, я задаю себе этот вопрос. И не нахожу на него ответа, кроме самобичевательского – «Дураком был». Именно поэтому каждый год я пишу статью, дабы напомнить себе про ошибку в инвестициях, совершенную мною в далеком 2008 году. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) 18 лет назад я подписал договор накопительного страхования жизни...

Показываю свежий график – Сколько денег принесли бы инвестиции в разные классы активов? Если бы у нас в кармане было 100 долларов, то при покупке акций мы бы получили в 435 раз большую сумму (при условии, что на эти 100 долларов мы бы купили индексный фонд в 1965 году). Время работает как «бешеный мультипликатор», именно поэтому инвестиции подразумевают долгосрочное вложение денег. Кстати, золото принесло бы 5 раз меньший доход, нежели покупка акций. Специально подчеркиваю данное обстоятельство как напоминалку для тех, кто поражен недавним трехкратным ростом стоимости золота...

Опытный инвестор – в отличие от новичков – прекрасно знает биржевую статистику. Он отчетливо понимает, чего можно ожидать от того или иного класса активов (как они поведут себя в долгосрочной перспективе). Но это понимает только наш мозг (интеллект, IQ). Наше тело предательски отказывается верить в «светлое будущее», если день за днём на нас сыплются плохие новости. Психологи называют это «психосоматикой» – когда разум оказывается бессильным, когда наши эмоции провоцируют физические недомогания и неврозы...

Для понимания финансов иногда полезно взглянуть на нефинансовые сферы. Внимательный инвестор почерпнет оттуда очень много полезного – для примера, из ЗОЖ и фитнес-индустрии. 1) Ключевой принцип: Мы становимся тем, чем мы плотно занимаемся большую часть времени. Хочешь быть инвестором – погружайся в инвестиции, как профи. И не веди себя как желторотый любитель, поверивший многообещающей рекламе (щедро проплаченной инвест.банкирами). Хочешь иметь стройную и подтянутую фигуру – плотно займись своим здоровьем...

Золото взлетело «аки ракета», а биткоин рухнул – как сбитая ракета. Кто из нас мог предположить подобный сценарий? Однако, произошло именно это. «Цифровое золото» больше не золото, а серебро обогнало золото по темпам прироста стоимости. Цена серебра на бирже утроилась, после чего рухнула на треть. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) Параболический рост цен на серебро. Вы только посмотрите на график – он потрясает воображение (и кошелек): 2) Что за свистопляска происходит с ценами...

Математика инвестиций жестока – она наглядно показывает, кто успел вскочить на подножку уходящего поезда, а кто окончательно опоздал на «праздник жизни». На сайтах многих инвест.компаний размещены «Калькуляторы инвестиций», которые показывают сумму итогового капитала – в зависимости от срока/продолжительности инвестиций и размера регулярно вносимых инвестиций. Любой из нас может ввести в «Калькулятор» свои реальные цифры: и порадоваться либо огорчиться, увидев поставленный «диагноз». Ниже приведу пример...

Данное обстоятельство ускользает от «зелёных новичков», лишь недавно пришедших на фондовый рынок. Они ещё не «отстояли» на бирже свою смену, длиной в десятилетку. Они ещё не продержали на протяжении 10 лет в своих портфелях акции и другие инструменты. Они пока что ещё пребывают в иллюзиях, они верят рекламе, они ещё не прочувствовали волатильность рынка «на своей шкуре». Они позволяют себе сомневаться и критиковать индексное инвестирование. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) Предлагаю посмотреть фактам в лицо...

Этой фотографии почти 100 лет – но её сюжет периодически повторяется. Меняются костюмы на мужчинах. Меняются марки машин. Не меняется лишь смысл объявления: «Я спустил все деньги на финансовых спекуляциях. Купите мою машину за любые деньги. Я очень хочу есть». * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) Мы видим подобные объявления с пугающей регулярностью. Каждые 10-15 лет случается сильное потрясение в экономике, оставляющее прежде состоятельных людей без гроша в кармане. Я сам, своими глазами, несколько раз за полвека своей жизни видел подобные объявления...

Подсчитано, что за минувший год на фондовый рынок поступило больше триллиона рублей. А за прошедшие три года отечественный рынок получил свыше двух триллионов рублей. Что свидетельствует о формировании тенденции перетока денег с банковских депозитов в инструменты фондового рынка. Депозитные деньги составили порядка 60% от поступивших за прошлый год средств. Половина от принесенных россиянами денег «осела» в фондах облигаций. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков». 1) Меня радует растущий интерес наших сограждан к фондовому рынку...

Механика разумных инвестиций крайне проста – в инвестициях нет ничего запредельно сложного. Сложность прячется совсем в другом. Главная трудность состоит в том, чтобы решить – «Почему инвестиции для меня важнее покупки нового автомобиля (или поездки на море, или заказа доставки готовой еды, или чего-то другого)»? Правильная мотивация не возникает после скачивания инвестиционного приложения или прочтения пары-тройки познавательных статей. Тут требуются действия совсем другого рода. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков»...

Начали появляться свежие данные – спешу поделиться ими с вами. Золото вырвалось (на нервной почве последних 10 лет) в лидеры по доходности, показанной за минувшее десятилетие. Золото сдвинуло на второе место индексные фонды (на примере американского индекса широкого рынка S&P500). Напомню, что в долгосрочной перспективе именно фондовый рынок является традиционным лидером. * Публикация подготовлена для «Премиум-подписчиков»...