Инвестиционная платформа «Аврора»

Представьте: компания разрабатывает сложную технологию, например, редактирует геном, чтобы лечить наследственные заболевания. До первых продаж может пройти несколько лет, а деньги нужны уже сегодня. Вот тут и начинается та самая «долина смерти» — момент, когда идея уже есть, а выручки ещё нет. Чтобы технологические компании не закрылись на этом этапе, государство помогает им разными способами. Расскажем о трёх из них. Гранты и субсидии. В deeptech разработка стоит дорого ещё до того, как появится первый клиент...

Tinder и Bumble ушли, Badoo — тоже. В 2023 году международные дейтинг-сервисы покинули Россию, оставив за собой рынок с оборотом в несколько миллиардов рублей. Пустое место быстро заняли российские игроки. За кулисами приложений для знакомств работают Big Data и нейросети. Алгоритмы оценивают психологическую совместимость, анализируют тип личности и отсеивают фейки с токсичными пользователями. Дейтинг из «приложений для развлечения» становится серьёзным IT-продуктом. Показательный пример — Twinby...

Мир технологических стартапов в стране меняется. Появляется спрос на новые прорывные идеи, а государство всё чаще помогает молодым проектам найти деньги для роста. Чтобы понять, где именно «выращивают» будущих предпринимателей, аналитический центр «Эксперт» составил рейтинг из 50 вузов. В тройке лидеров ВШЭ, МФТИ и МГУ. В основе рейтинга — база почти из 3500 предпринимателей, которые сначала отучились в российском вузе, а потом запустили свой проект в РФ или за границей...

Отвлечёмся ненадолго от непубличных компаний и посмотрим, что происходит на фондовом рынке. А там складывается интересная картина. По данным из обзора ЦБ РФ, частные инвесторы нарастили покупки акций в 1,7 раза (до 43,7 млрд ₽), а институционалы («умные деньги») продали на 20 млрд ₽. Есть вероятная версия, почему так происходит: Физлица видят возможности. Например: — Ловят просадку: индекс «Мосбиржи» упал на 8% в апреле. — Ждут дивиденды: были анонсы от «Сбера», «ЛУКОЙЛа» и др. — Нет альтернатив: валюта и зарубежные рынки ограничены...

Если вы покупали квартиру, то перед сделкой наверняка сравнивали похожие объекты: метраж, район, цену. Это вам помогло понять, справедливую ли стоимость озвучил продавец. С инвестициями в непубличные компании работает похожий принцип: нужна оценка бизнеса. Проще говоря, это поиск ответа на вопрос: «Сколько стоит компания сейчас?». Учитываются активы, доходы, риски и рынок. Инвестору оценка помогает понять, адекватна ли цена входа и не переоценён ли бизнес. Главный ориентир — это будущие деньги. Бизнес стоит столько, сколько прибыли с учётом рисков он сможет принести собственникам...

Для налоговой нет разницы, купили вы акции в приложении брокера или на «Аврора»: и там, и там вы приобрели имущество. Соответственно, налог нужно уплатить, если это имущество принесло прибыль. Например: Купили за одну цену, а продали подороже. Получили дивиденды. Руководство компании провело обратный выкуп акций с премией. Стандартная ставка: 13% для доходов до 2,4 млн ₽ в год. Чем больше зарабатываете, тем больше ставка (от 15 до 22%). И вот тут есть хорошая новость. Порог в 2,4 млн ₽ считается...

В венчуре есть стратегия Spray and Pray или «распыляй и молись». Простыми словами, инвестор вкладывается в десятки стартапов и ждёт, что хотя бы один из них «выстрелит». Фонд «Восход», создавший платформу «Аврора», работает иначе. Проекты попадают в фокус только тогда, когда совпадают все три условия: Если хотя бы один круг не закрашен, проект не проходит дальше. Фонд не вмешивается в операционку. Но при этом входит в советы директоров и работает на уровне стратегии:...

Анализировать публичную компанию перед покупкой её акций бывает сложно. Непубличную — тем более. Здесь привычные методы с фондового рынка работают иначе, и нужны другие критерии анализа. Рассказываем про пять из них. Для технологических компаний это зачастую важнее текущей выручки: большой и растущий рынок даёт пространство, чтобы масштабироваться в десятки раз. Пример: компания делает ПО для управления складами. Потенциальный рынок (TAM): сотни миллиардов рублей. А значит, даже если ей удастся занять 1% рынка, то это уже серьёзный доход...

После ухода Siemens, Honeywell и ABB возник острый дефицит высокотехнологичного оборудования. Российские разработчики начали создавать собственные решения для тяжёлых индустрий, и инвесторы это заметили. Пример: разработчик IT-решений для горнодобывающей промышленности Piklema Predictive привлёк 100 млн ₽ инвестиций. Медтех — это всегда долгие разработки и сложная регистрация. Но в 2025 году инвесторы всё активнее финансируют именно такие проекты. Особенно тех, что построены на ИИ или решают настоящие клинические проблемы...

Руководитель «Авроры» принял участие в одной из сессий форума. Тема: действительно ли сообщества помогают инвестиционным платформам или это маркетинговый ход? Делимся главными инсайтами из выступления Анатолия! Платформа для инвестиций — это прежде всего инструмент. Однако если вокруг него формируется сообщество, проекту проще найти инвесторов. Работает это и в обратную сторону: проект со сложившимся комьюнити может мотивировать остальных инвесторов в него поверить. По мнению Анатолия, инвесторы не вкладывают деньги просто потому, что им понравился график на сайте или красивая презентация...

Принято считать, что глобальные технологические прорывы создаются в Кремниевой долине. Отчасти так и есть. Но среди тех, кто эти прорывы создаёт, всё чаще встречаются выходцы из России. Они создают продукты, которые меняют целые отрасли, и привлекают инвестиции от крупных фондов. Мы собрали пять свежих историй, которые это подтверждают. Артур Романов и Тимофей Черкасов запустили в Великобритании сервис Trace. Идея простая: оптимизировать процессы в бизнесе. Сервис собирает информацию из почты, Slack и рабочих документов в одно место...

Нейротехнологии сегодня повторяют взрывной рост интернета в 90-х. В центре этой революции — нейроинтерфейсы, которые позволяют мозгу и компьютеру «общаться» напрямую. По степени внедрения они делятся на два типа: Мировой рынок нейротехнологий растёт на 16,7%, привлекая гигантов уровня Google и Neuralink. В России среди крупнейших инвесторов — холдинг «Интеррос», «Газпромбанк» и другие. Например, Neiry превратила голубей в управляемые биодроны. Они летают в сотни раз дольше обычных беспилотников и стоят столько же...