AS | Глобальный Инвестор

🌍Геополитика. Рынки сегодня 1. Нефтегаз на эскалации в Иране Нефтегаз — в частности Газпром и Новатэк сегодня резко подскочили после ударов по газовой инфраструктуре Ирана. Иран в ответ заявил: будем бить по всем партнёрам и компаниям, связанным с США в нефтегазе. Вчера и сегодня активно набирали Газпром в Сообществе, самая нижняя покупка была по 127,11₽. При текущей неопределенности продолжаю не отказываться от быстрой прибыли🤞🏻 Если переговоры или ситуация по газу ещё ухудшатся — ждём дальнейший рост. 2. Корреляция нефть/газ с золотом Золото сегодня в моменте просело на 2.5% до 4880$. Когда нефть и газ растут — золото проседает. Более подробно об этом писал тут. Высокие цены на энергоносители. ФРС вероятнее всего, не снизит ставку или даст жёсткую риторику. Инвесторы перестают ждать мягкой политики — золото теряет привлекательность, но остается защитным активом при мировой неопределенности и военных конфликтах 3. Банковский сектор — Сбер Сбер сегодня уверенно пошёл вверх и обогнал рынок уже выше 321₽. Как раз позавчера перед встречей Грефа и Путина покупали Сбер. Греф отчитался о рекордной прибыли МСФО и рекордных дивидендах — рынок это быстро подхватил, хотя это и так было очевидно, но массы это любят. 4. Ближний Восток Иран-США-Израиль Иран продолжают жёстко утюжить, очень жаль мирное население. Трамп пошёл на поводу у Израиля — и сейчас это ему сильно невыгодно: репутационные потери, падение рейтингов, демократы в СМИ и Сенате уже используют ситуацию к осенним выборам в свою пользу. Трамп хочет выйти из конфликта, но евреи ему этого не дают. По всем встречам видно Израиль сильно влияет на него. Трампу приходится публично прикрывать решения, к которым его даже не привлекали и ставят зачастую перед фактом. Цель Израиля: обескровить Иран экономически — удары уже идут по нефтегазовым объектам. Хотят либо хаос как это было в Ираке, либо смену режима. Что изменилось в Иране: раньше Хаменеи был очень мягкий — только формальные угрозы, форматные ракетные ответы. Сейчас власть больше у армии КСИР, решения стали волевыми. Иран начал огрызаться по-настоящему. Трамп этого не ожидал. Думал, что Иран быстро запросит переговоры и капитулирует согласившись на все требования. Об этом более детально говорили на вчерашнем эфире Иран заявляет прямо: «Если ударите по нашим — мы в ответ уничтожим всё связанное с США в регионе». Ставки подняты. Ормузский пролив полностью не закрывают, самому Ирану это невыгодно в ущерб своей экономике и танкерам идущим на экспорт. Трамп в очень непростой ситуации. Нефть и газ могут продолжать расти. Особенно если Иран ответит по газовым объектам Катара и других соседей. ✅Подписывайся на мой канал в телеграме. Здесь вы сможете найти больше интересного контента и аналитику по всему происходящему в мире, а также регулярные прямые эфиры

Трамп: НАТО ждёт крах, если союзники не защитят Ормузский пролив Дональд Трамп в интервью Financial Times сделал жёсткое заявление: «НАТО ждёт плохое будущее, если союзники не окажут помощь в обеспечении безопасности Ормузского пролива. Пусть люди, которые получают выгоду от пролива, помогут сделать так, чтобы там не произошло ничего плохого». Отдельно Трамп обратился к Китаю: «Думаю, Китай тоже должен помочь, потому что Китай получает 90% своей нефти через этот пролив». Он добавил, что хотел бы знать позицию Пекина до встречи с Си Цзиньпином в конце месяца. 🌍Трамп хочет создать коалицию кораблей в Ормузском проливе, чтобы риски для США были минимальными. Если там будут только американские суда — Иран будет бить именно по ним, и каждая потеря станет репутационным ударом по Трампу и его администрации. А если в операции участвуют корабли НАТО (Англия, Франция), Японии, Южной Кореи и других стран — тогда любое нападение на коалицию автоматически вовлечёт всех союзников. Это уже не «война США с Ираном», а конфликт с целым блоком. Китай упомянут отдельно не случайно. Трамп прекрасно знает, что Пекин имеет огромное влияние на Тегеран (экономическое, политическое, энергетическое). Обращаясь к Китаю, он пытается втянуть его в процесс стабилизации — чтобы Пекин сам надавил на Иран и не дал проливу встать. В целом Трамп делает то, что делали все предыдущие президенты США в подобных ситуациях: перекладывает риски и расходы на союзников. Один флот США в Ормузе — это слишком дорого и опасно. Коалиция — это распределение ответственности и страховка от репутационных потерь. Мой канал в телеграме Мой канал в MAX

⚡️Влияние золота на нефть и наоборот Интересная закономерность: геополитика толкает золото вверх, при мировом напряжении золото считается безопасным активом, центробанки продолжают скупать, но цены на нефть дают сильное давление в обратную сторону. 📌Как это работает: Когда нефть сильно растёт (как сейчас 100–120 $), рынок начинает проецировать, что ФРС не будет снижать ставку. А для золота снижение ставки — ключевой драйвер (люди выводят деньги из облигаций и идут в золото). Поэтому на сильном росте нефти золото часто чуть проседает, а на откатах нефти — подрастает. Мы это видели в последние дни. Долгосрочно золото лично для меня комфортнее — неопределённость в мире никуда не делась, центробанки покупают, а ставки в США рано или поздно пойдут вниз. 🛢По нефти: если она закрепится выше 130–150 $, США и союзники не выдержат — никто не заинтересован в такой дорогой нефти, кроме России. В рукаве у Трампа — стратегические запасы, плюс давление на Иран через угрозы и переговоры. По Ирану: • Урон от Израиля колоссальный — 90% пусковых установок уничтожено, ракетные запуски почти прекратились. • Иран громко угрожает тяжёлыми ракетами, но возможности уже сильно сократились. • Трамп готовит «подушку» — может в любой момент сказать «мы нанесли катастрофический урон, мы победили, сваливаем». • Израиль тянет время — для них уникальный шанс утюжить Иран под ноль. Думаю, ещё 2–3 недели максимум — и либо свалят, либо Иран уже не сможет сопротивляться. Массовых ударов больше не будет — только точечные диверсии.

Песков про США, Украину, газ и Иран Дмитриев возвращается из США и сегодня доложит Путину о своих контактах. Пока рано говорить об эффективном взаимодействии РФ и США в энергетике, но тема обсуждается — Дмитрий Песков. Главные тезисы Пескова сегодня: 🔸Европейские столицы не настроены на поиск мирного решения по Украине. 🔸Идея надавить на Россию абсурдна сама по себе. 🔸Новые атаки Киева на компрессорную станцию «Турецкого потока» — абсолютно безрассудные. Россия продолжает СВО, но остаётся открытой для мирного урегулирования. 🔸Проект МТК Север–Юг в иранской части сейчас не может реализовываться, но заинтересованность сохраняется. Переговоры идут, но без иллюзий. Европа не хочет мира, США пока в диалоге по энергетике, Иран остаётся важным звеном, а атаки на инфраструктуру продолжаются.

🛢Нефтяная лихорадка: 120$ — 85$ — сегодня снова 100$. Что дальше? По риторике Трампа видно: ему важно снизить цену нефти. • США стимулируют шельфовую добычу • Трамп заявил, что готов использовать стратегические запасы нефти. США высвободят 172 млн баррелей нефти из стратегического резерва. Поставки начнутся на следующей неделе и займут около 120 дней, Цены на нефть будут снижаться. Я бы сказал, что они выросли чуть меньше, чем мы думали. Они упадут сильнее, чем кто-либо понимает — Трамп 🚀С другой стороны, что может подтолкнуть нефть вверх: • Если Иран устроит серьёзные подрывы (танкеров, в инфраструктуре в Ормузе) — нефть легко прыгнет снова. • Но объективно: возможности Ирана уже сильно сократились. Bloomberg сегодня подтвердил — 90% пусковых установок, с которых они запускали ракеты, уничтожены Израилем. Обстрелы день за днём слабеют. • Иран делает громкие заявления о тяжёлых ракетах, но на деле — уже не массовые удары, а диверсии, точечные атаки. Масштаб падает. • ФБР предупреждает, что Иран планирует отомстить атаками дронами/беспилотниками на Калифорнию (что-то мне это напоминает) — но пока это тоже на словах и бумаге 📝Нефть будет лихорадить в обе стороны. Трамп держит руку на запасах — это подушка для снижения цены. Иран ослаблен — массовых ударов уже не будет. Полного перекрытия Ормуза тоже не ждём — Китай и другие союзники Ирана давят, чтобы пролив работал. ☝🏻Поэтому без крайностей абсолютно: оцениваем адекватность происходящего, как рынок реагирует и насколько движение оправдано.

Европа хочет, чтобы Украина воевала ещё 1,5–2 года — и готова платить Информация от «Украинской правды» со ссылкой на источник в «Слуге народа»: Европейцы предложили Зеленскому: «Повоюйте ещё полтора-два года. Мы дадим вам деньги». В ответ президент дал задание правительству разработать сценарий, при котором на Украине ещё несколько лет не будет выборов, а Рада продолжит работать в текущем составе. ⚡️Ситуация в парламенте уже тяжёлая: • После летнего 2025 конфликта в офисе президента с антикоррупционными органами и подозрений НАБУ в «зарплатах в конвертах» фракция «Слуги народа» сжалась до 110–120 голосов (при необходимых 226). • Депутаты потеряли мотивацию, боятся голосовать и привлекать внимание НАБУ. Даже если Европа даст деньги — внутренний политический кризис на Украине никуда не денется. Без большинства в Раде любые сценарии «ещё несколько лет без выборов» будут крайне хрупкими.

Поведение инвесторов в условиях рыночной неопределенности В текущих рыночных реалиях мы наблюдаем интересное поведение инвесторов, которое отражает отсутствие притока новой ликвидности на рынок и растущую осторожность. ❗️Рынок сигнализирует о том, что свежий капитал не спешит вливаться: даже компании с мощными фундаментальными триггерами начинают испытывать проливы, теряя в цене без видимых причин. Это заставляет задуматься о стратегиях, которые учитывают не только рост, но и риски волатильности. 📈Нефтяной сектор: импульсный рост vs реальность После недавних геополитических событий российские нефтяные компании пережили всплеск, который опередил даже динамику цен на саму нефть. Однако фундаментальные факторы остаются неизменными: санкции SDN никуда не делись, дисконты на российскую нефть сохраняются, а затраты на фрахт, танкерные перевозки и тарифы только растут в периоды обострения. В такой неопределенности я подхожу к нефтяникам скептически. Лично я фокусируюсь на импульсных ростах, когда котировки отрываются от реальной динамики нефти. Например, вчера в одной из наших стратегий я открывал шорт-позиции, которую уже успешно закрыл. Важно вовремя воспользоваться возможностями, которые дает рынок, но не держаться за иллюзию устойчивого ралли 🏦Сбербанк: стабильный выбор в нестабильные времена $SBER $SBERP В отличие от нефтяников, Сбербанк выглядит привлекательно даже в продолжении СВО, но только до дивидендных историй! У него есть солидные триггеры: сильный баланс, диверсифицированный бизнес и потенциал роста в ключевых сегментах. Кроме того, приближающиеся дивиденды выступают как естественный "сдерживающий фактор" от чрезмерных проливов. Для консервативных инвесторов это может стать опорной точкой в портфеле. Важно понимать, после выплаты дивидендов и в продолжающейся СВО расклад по Сберу может кардинально измениться 🟡Золото и золотодобытчики Если смотреть шире, спекулятивный интерес сохраняется к золоту — особенно на падениях, когда рынок обостряется, а проливы происходят "не по делу". Золото традиционно выступает хеджем в периоды турбулентности и военных конфликтах, и его динамика может дать хорошие входы для краткосрочных сделок. ⛏В долгосрочной перспективе при сохранении цен на золото 4500-5500 в течение всего года — Полюс $PLZL кажется интересным. Компания имеет сильный потенциал благодаря запасам, технологиям и глобальному спросу на металл. Однако важно быть честными с рисками: геополитические факторы, волатильность цен на золото, санкции, повышение налогов (НДПИ на золото) — часто обсуждается из-за дефицита бюджета и быть готовыми к более существенной коррекции на золото Рекомендую не забывать про стопы, диверсификацию и мониторить новости, влияющие на сектор. Не гонитесь за каждым импульсом, анализируйте фундаменталы, прорабатывайте все возможные сценарии и будьте к ним готовы🤞🏻 Не инвестиционная рекомендация и не совет по покупке/продаже. Все выводы — личное мнение на основе публичных источников #Инвестиции #Рынок #Нефть #Золото #Сбербанк ✅Подписывайтесь на мой телеграм канал, где сможете найти больше интересного контента, а также еженедельные прямые эфиры, где мы говорим о инвестициях и не только😉