🌍 Июнь на глобальных рынках: жесткая риторика ФРС США, IPO SpaceX, распродажа в сырье
💬 Кирилл Комаров, директор по аналитике Wealth iQ, CFA
📉 Макроэкономика
Инфляция в США достигла 4,2% в годовом выражении — рекордного уровня за три года, что связано с последствиями американо-иранского конфликта. А вот данные, касающиеся экономической активности и рынка труда, на удивление были достаточно сильными. Это вылилось в по большей части ястребиную риторику ФРС на июньском заседании и рост вероятности повышения ставки до конца года. В Европе инфляция также демонстрировала рост, ЕЦБ повысил ставку на 25 б. п.
На этом фоне курс доллара в июне вырос на 2,3%. Евро потерял 2,0%, юань — 0,3%, иена — 2,0%, несмотря на валютные интервенции.
↗ Акции
Главным событием июня стало IPO SpaceX. Компании удалось не только успешно разместиться, но и расти еще несколько дней после IPO. Однако затем перегретый IT-сектор начал корректироваться из-за ожиданий повышения ставки. Была заметна ротация в защитные активы и акции стоимости.
Американский индекс S&P 500 за месяц упал на 1,0%. А вот Европа завершила июнь ростом (+2,7%), отыгрывая приближающееся перемирие в Иране. Японский индекс тоже прибавил (+1,0%). Развивающиеся рынки были в стрессе во многом из-за Китая, который в июне просел на 7%.
🏛 Облигации
Для рынка облигаций июнь принес как хорошие, так и плохие новости. В целом признаки нормализации в Иране позволили устроить небольшое ралли в длинных бумагах. Однако все испортил ястребиный настрой ФРС. Широкий индекс облигаций в долларах вырос всего на 0,2% за месяц. При этом заработать можно было в сегменте длинных гособлигаций (+1,2%).
Прошлый месяц был чуть лучше для облигаций Европы и развивающихся рынков (+0,4%–0,6%), причем в основном за счет высокодоходных облигаций. Кредитные спреды остаются довольно узкими.
🛢 Альтернативные актив
Золото упало на 12%, серебро — на 22%, платина — на 19%, палладий в июне подешевел на 11%. Такая распродажа была вызвана резким укреплением доллара после заседания Федрезерва, а также сопровождалась оттоками денег из ETF.
Нефть Brent упала на 20% с конца мая в результате прогресса по переговорам в Иране. Цены на газ в Европе при этом уменьшились всего на 5%.
В промышленных металлах также прошла заметная коррекция: алюминий (-17%), никель (-14%), литий (-16%). Основные причины — восстановление логистики в Ормузском проливе, слухи о запуске литиевых шахт, глобальный риск-офф.
Биткоин в июне потерял 20% после выхода новостей о вынужденной продаже запасов со стороны MicroStrategy.
#аналитика
🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты
